Рабочая программа дисциплины для студентов, обучающихся по направлению 080100. 68 "Экономика" Магистерская программа «Финансовые рынки и финансовый инжиниринг»






Скачать 287.16 Kb.
НазваниеРабочая программа дисциплины для студентов, обучающихся по направлению 080100. 68 "Экономика" Магистерская программа «Финансовые рынки и финансовый инжиниринг»
страница1/3
Дата публикации07.02.2015
Размер287.16 Kb.
ТипРабочая программа
e.120-bal.ru > Финансы > Рабочая программа
  1   2   3


Федеральное государственное образовательное бюджетное

учреждение высшего профессионального образования

«ФИНАНСОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ

РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ»

(Финансовый университет)

Кафедра «Статистика»


















И.В. Добашина

« Управление портфелем финансовых активов»

Рабочая программа дисциплины
для студентов, обучающихся по направлению
080100.68 "Экономика"
Магистерская программа
«Финансовые рынки и финансовый инжиниринг»

Москва 2012

Федеральное государственное образовательное бюджетное

учреждение высшего профессионального образования

«ФИНАНСОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ

РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ»

(Финансовый университет)

Кафедра «Статистика»



утверждаю

Ректор

__________ М.А. Эскиндаров

____ ___________ 2012 г.





И.В. Добашина

« Управление портфелем финансовых активов»

Рабочая программа дисциплины
для студентов, обучающихся по направлению
080100.68 "Экономика"
Магистерская программа
«Финансовые рынки и финансовый инжиниринг»
Рекомендовано Ученым советом факультета «Финансы и кредит»

протокол № 29 от 17 апреля 2012 г.

Одобрено кафедрой

«Финансовые рынки и финансовый инжиниринг»

(протокол № 11 от 12 марта 2012 г.)


Москва 2012

УДК 252218

ББК

И
И.В. Добашина

«Управление портфелем финансовых активов»: Рабочая программа дисциплины для студентов, обучающихся по направлению 080100.68 «Экономика», магистерская программа «Финансовые рынки и финансовый инжиниринг» – М.: Финансовый университет, кафедра «Финансовые рынки и финансовый инжиниринг», 2012 – 25 с.
Рецензент:

Б.Б. Рубцов, заведующий кафедрой «Финансовые рынки и финансовый инжиниринг», доктор экономических наук, профессор.

Дисциплина «Управление портфелем финансовых активов» является обязательной дисциплиной магистерской программы «Финансовые рынки и финансовый инжиниринг».

В рабочей программе представлены цели и задачи, место дисциплины в структуре ООП, требования к результатам освоения дисциплины, содержание дисциплины, вопросы для подготовки к зачету, учебно-методическое обеспечение дисциплины.


Учебное издание
Добашина Ирина Викторовна
Управление портфелем финансовых активов
Рабочая программа дисциплины
Компьютерный набор И.В.Добашина

Верстка Л.Н. Алещенко
Формат 60х90/16. Гарнитура Times New Roman

Усл. п.л. 1.56 Изд. №40.23-2012. Тираж____экз. Заказ №________


© Финансовый университет, 2012
СОДЕРЖАНИЕ






  1. Цели и задачи дисциплины

Цель дисциплины создание основы для понимания моделей формирования инвестиционных портфелей по этапам от формализации постановки задачи, с учетом существования определенных допущений и ограничений, до определения параметров модели и интерпретации полученных результатов.

Задачи дисциплины:

  • приобретение системного подхода при реализации задач формирования портфелей финансовых активов как с точки зрения выбора модели, так и с точки зрения процесса ее построения: задания цели модели, определения исходных ограничений, формализации, расчета параметров инвестиционного портфеля;

  • активное освоение студентами методов построения основных моделей финансовых рынков и возможностей их использования в экономических приложениях;

  • приобретение навыков решения конкретных проблем финансовых рынков с помощью различных моделей, реализация сценарного подхода;

  • овладение методами компьютерной обработки данных для построения моделей финансовых рынков.

В рамках дисциплины рассматриваются модели финансовых рынков, эволюция их развития и современное состояние.

2. Место дисциплины в структуре ООП

Дисциплина  «Управление портфелем финансовых активов» является обязательной дисциплиной магистерской программы.

Изучение  дисциплины «Управление портфелем финансовых активов» основывается на сумме знаний, полученных студентами в ходе освоения дисциплин базовой и вариативной части профессионального цикла, таких как микро- и макроэкономика (продвинутый курс), методы системного исследования экономических процессов, инструменты финансового рынка, высшие финансовых вычисления и количественные методы оценки рисков на финансовых рынках.

Дисциплина «Управление портфелем финансовых активов» является базой   для изучения дисциплин «Оценка финансовых активов», «Финансовый инжиниринг»

3.Требования  к результатам  освоения дисциплины

В совокупности с другими дисциплинами магистерской подготовки дисциплина «Управление портфелем финансовых активов» формирует у студентов следующие компетенции :
профессиональные:

- способность обобщать и критически оценивать результаты, полученные отечественными и зарубежными исследователями, выявлять перспективные направления, составлять программу исследований (ПК-1);

- способность самостоятельно осуществлять подготовку заданий и разрабатывать проектные решения с учетом фактора неопределенности, разрабатывать соответствующие методические и нормативные документы, а также предложения и мероприятия по реализации разработанных проектов и программ (ПК-5);

- способность оценивать эффективность проектов с учетом фактора неопределенности (ПК-6);

-способность разрабатывать стратегии поведения экономических агентов на различных рынках (ПК-7);

- способность готовить аналитические материалы для оценки мероприятий в области экономической политики и принятия стратегических решений на микро- и макроуровне (ПК-8);

- способность анализировать и использовать различные источники информации для проведения экономических расчетов (ПК-9);

-способность составлять прогноз основных социально-экономических показателей деятельности предприятия, отрасли, региона и экономики в целом (ПК-10);

- способность руководить экономическими службами и подразделениями на предприятиях и организациях различных форм собственности, в органах государственной и муниципальной власти (ПК-11);

- способность разрабатывать варианты управленческих решений и обосновывать их выбор на основе критериев социально-экономической эффективности (ПК-12);

- способность применять современные методы и методики преподавания экономических дисциплин в высших учебных заведениях (ПК-13);
дополнительные компетенции магистерской программы:

- способность конструировать сложные финансовые продукты для управления рисками, ликвидностью и доходностью, создания новых финансовых инструментов (ДКМП-1);

- способность разрабатывать комбинированные инвестиционные стратегии в соответствии со структурой спроса, предъявляемого клиентами инвестиционного и коммерческого банка (ДКМП-2).

В результате изучения дисциплины «Управление портфелем финансовых активов» студент должен:

  • знать особенности построения моделей, используемых на финансовых рынках, в том числе и для формирования портфеля, условия их применения, допущения и ограничения каждой модели;

  • знать методики расчета параметров моделей;

  • уметь ориентироваться в информации, необходимой для построения моделей для анализа российского и зарубежных финансовых рынков;

  • уметь интерпретировать результаты моделирования;

  • владеть широким спектром программных средств для реализации компьютерного моделирования;

  • владеть современными концепциями и классификацией моделей, описывающих взаимосвязи на финансовых рынках.


4. Объём дисциплины и виды учебной работы

Общая трудоёмкость дисциплины составляет 2 зачётных единицы.

Вид промежуточной   аттестации – зачет. 

Вид учебной работы

Часы

Модуль

1

Общая трудоёмкость дисциплины

72

72

Аудиторные занятия

24

24

Лекции (Л)

8

8

Семинарские и практические  занятия (СЗ/ПЗ)

16

16

Самостоятельная работа

48

48

 В  семестре

48

48



5. Содержание  дисциплины

Часть 1. Содержание дисциплины

Тема 1. Инвестиционный процесс и его этапы

Понятие инвестиционного процесса. Выбор инвестиционной политики. Анализ финансовых инструментов. Формирование портфеля финансовых активов. Пересмотр портфеля финансовых активов. Оценка эффективности управления портфелем финансовых активов.

Тема 2. Методы и модели формирования портфеля финансовых активов

Корреляционные и регрессионные модели на финансовых рынках.

Корреляционный анализ взаимосвязей объектов на рынках ценных бумаг, срочных и товарных рынках (модели связи динамики курсов, доходностей, товарных цен, торговой активности и т.п.). Основные допущения модели и виды корреляционной связи

Регрессионные модели (трендовые модели, факторные модели, устанавливающие зависимость конъюнктуры финансового рынка от фундаментальных факторов).

Модели многофакторной корреляции для оценки кредитного риска и риска ликвидности в зависимости от динамики определяющих их фундаментальных факторов.

Авторегрессионные модели оценки рыночного риска.

Тема 3. Формирование инвестиционного портфеля. Построение оптимального портфеля

Использование вероятностного подхода для оценки рискованности вложений в акции. Доходность акции как случайная величина. Понятие доходности за период и риска за период. Логнормальное распределение цены акции.

Среднее квадратическое (стандартное) отклонение доходности как мера риска финансового инструмента. Коэффициент вариации. Взаимосвязь между доходностями акций: ковариация доходности, коэффициент корреляции, положительная и отрицательная корреляции. Использование исторических данных для определения доходности, риска, ковариации.

Концепция эффективного рынка. Подход Марковица к формированию оптимального портфеля и принятые им допущения. Функция полезности инвестора, инвестиционное решение как максимизация полезности. Кривые безразличия. Склонность к риску, коэффициент допустимости риска. Доходность и рискованность портфеля, веса активов, входящих в портфель.

Эффективное множество портфелей. Процедура выбора оптимального портфеля. Оптимизация портфеля, состоящего из двух рискованных активов, с учетом корреляции между ними (включая портфели, содержащие короткие позиции). Оптимизация портфеля, состоящего из рискованного и безрискового активов.
Тема 4. Модель оценки финансовых активов

Модель оценки капитальных активов САРМ (Capital Assets Pricing Model), исходные допущения, линия рынка капитала CML (Capital Market Line). Графическая интерпретация CML. Теорема разделения. Рыночный портфель как оптимальный. Коэффициент бета актива. Зависимость ожидаемой доходности от коэффициента бета, линия рынка ценной бумаги SML (Security Market Line). Графическая интерпретация

Тема 5. Факторные модели (модель Шарпа)

Рыночная (индексная) модель (модель Шарпа). Исходные

допущения. Показатели бета и альфа акции. Использование исторических данных для определения коэффициентов бета и альфа акции. Графическая интерпретация рыночной модели. Систематический и несистематический (специфический) риски, коэффициент детерминации. Диверсификация портфеля. Формирование оптимального портфеля с использованием рыночной модели.

Однофакторные модели. Чувствительность модели к фактору.

Многофакторные модели. Формирование оптимального портфеля с использованием однофакторной и многофакторной модели.

Тема 6. Факторные модели (арбитражная модель ценообразования)

Арбитражная модель ценообразования (APT). Исходные допущения. Арбитражные портфели. Поведение инвесторов: максимизация доходности портфеля при сохранении уровня рискованности и чувствительности к факторам.

Реакция рынка: механизм ценообразования для финансового актива в модели APT. Уравнение ценообразования. Графическая интерпретация модели APT.

Тема 7. Оценка эффективности управления портфелем

Оценка доходности портфеля. Периодическая доходность. Годовая ставка доходности. Показатели эффективности управления портфелем, учитывающие риск. Расчет и интерпретация коэффициента Дженсена. Расчет и интерпретация коэффициента Трейнора. Расчет и интерпретация коэффициента Шарпа.

Тема 8. Оценка кредитного риска облигаций и портфеля облигаций

Взаимосвязь между ценой облигации и вероятностью реализации кредитного риска по облигации. Алгоритм определения вероятности дефолта по облигациям.

Определение корреляции тенденций реализации дефолта по двум и более эмитентам.

Показатель «стоимости под кредитным риском». Методы расчета показателя «стоимости под кредитным риском».

Тема 9. Модель определения "стоимости под риском" (VAR-модель)

"Стоимость под риском" (Value-at-Risk): понятие, цели применения модели, исходные допущения. Горизонт VAR. Методы расчета VaR: параметрический, историческое моделирование, статистическое моделирование Монте-Карло. Алгоритм расчета и интерпретация результатов расчета VAR. Использование VAR-модели для оценки рыночного риска (один финансовый актив, портфель финансовых активов). Возможности использования для оценки других видов рисков.

Развитие VAR-модели для оценки устойчивости к экстремальным событиям (стресс-тестирование). Метод оценки рисков "Shortfall".

  1   2   3

Добавить документ в свой блог или на сайт

Похожие:

Рабочая программа дисциплины для студентов, обучающихся по направлению 080100. 68 \"Экономика\" Магистерская программа «Финансовые рынки и финансовый инжиниринг» iconРабочая программа дисциплины Для направления 080200. 68 «Менеджмент»
«Управление акционерным капиталом». Рабочая программа дисциплины для студентов, обучающихся по направлению 080200. 68 «Менеджмент»,...

Рабочая программа дисциплины для студентов, обучающихся по направлению 080100. 68 \"Экономика\" Магистерская программа «Финансовые рынки и финансовый инжиниринг» iconПрограмма дисциплины Производные финансовые инструменты  Направление...
Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов направлению подготовки 080100....

Рабочая программа дисциплины для студентов, обучающихся по направлению 080100. 68 \"Экономика\" Магистерская программа «Финансовые рынки и финансовый инжиниринг» iconПрограмма дисциплины Мировые финансовые рынки  Направление подготовки...
Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов направлению подготовки 080100....

Рабочая программа дисциплины для студентов, обучающихся по направлению 080100. 68 \"Экономика\" Магистерская программа «Финансовые рынки и финансовый инжиниринг» iconПрограмма дисциплины Мировые финансовые рынки: структура, институты...
Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов направлению подготовки 080100....

Рабочая программа дисциплины для студентов, обучающихся по направлению 080100. 68 \"Экономика\" Магистерская программа «Финансовые рынки и финансовый инжиниринг» iconСтепень выпускника: магистр Вопросы по дисциплинам общепрофессионального...
Примерный перечень вопросов для подготовки к государственному экзамену по направлению «Экономика», магистерская программа «Финансовые...

Рабочая программа дисциплины для студентов, обучающихся по направлению 080100. 68 \"Экономика\" Магистерская программа «Финансовые рынки и финансовый инжиниринг» iconРабочая программа дисциплины Для направления 080100. 68 "Экономика"...
«Управление портфелем и портфельные риски 1»: Рабочая программа дисциплины для студентов, обучающихся по направлению 080100. 68 «Экономика»,...

Рабочая программа дисциплины для студентов, обучающихся по направлению 080100. 68 \"Экономика\" Магистерская программа «Финансовые рынки и финансовый инжиниринг» iconЕ. Р. Безсмертная производные финансовые инструменты
Рабочая программа учебной дисциплины по выбору для магистерской программы «Оценка бизнеса и корпоративные финансы» (2-ой год обучения)....

Рабочая программа дисциплины для студентов, обучающихся по направлению 080100. 68 \"Экономика\" Магистерская программа «Финансовые рынки и финансовый инжиниринг» iconРабочая программа дисциплины для студентов, обучающихся по направлению 080100. 62 «Экономика»
Право. Рабочая программа дисциплины для студентов, обучающихся по направлению 080100. 62 «Экономика» (программа подготовки бакалавров)...

Рабочая программа дисциплины для студентов, обучающихся по направлению 080100. 68 \"Экономика\" Магистерская программа «Финансовые рынки и финансовый инжиниринг» iconРабочая программа дисциплины для студентов магистратуры, обучающихся...
Л. Г., Тютюкина Е. Б., Шохин Е. И. Современные концепции корпоративных финансов. Рабочая программа дисциплины для студентов магистратуры,...

Рабочая программа дисциплины для студентов, обучающихся по направлению 080100. 68 \"Экономика\" Магистерская программа «Финансовые рынки и финансовый инжиниринг» iconРабочая программа учебной дисциплины Для студентов, обучающихся по...
Для студентов, обучающихся по направлению 080100. 62 «Экономика» (профиль «Финансы и кредит», программа подготовки бакалавров)






При копировании материала укажите ссылку © 2016
контакты
e.120-bal.ru
..На главную