Программа дисциплины Производные финансовые инструменты  Направление подготовки 080100. 68 Экономика, магистерская программа «Финансовые рынки и финансовые институты»






Скачать 108.7 Kb.
НазваниеПрограмма дисциплины Производные финансовые инструменты  Направление подготовки 080100. 68 Экономика, магистерская программа «Финансовые рынки и финансовые институты»
Дата публикации18.03.2015
Размер108.7 Kb.
ТипПрограмма дисциплины
e.120-bal.ru > Финансы > Программа дисциплины


Правительство Российской Федерации
Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования
"Национальный исследовательский университет
"Высшая школа экономики"

Факультет «Экономика»
Программа дисциплины
Производные финансовые инструменты


Направление подготовки 080100.68 Экономика, магистерская программа

«Финансовые рынки и финансовые институты», «Финансовые рынки», 1 курс
Авторы программы:

Курочкин Сергей Владимирович, к.ф.-м.н., доцент, skurochkin@hse.ru, s_kuroch@mail.ru

Одобрена на заседании кафедры Фондового рынка и рынка инвестиций
« » октября 2014 г
Зав. кафедрой Берзон Н.И.
Рекомендована секцией УМС [Введите название секции УМС] «___»____________ 20 г
Председатель [Введите И.О. Фамилия] ________________
Утверждена УС факультета Экономики
«___»_____________20 г.

Ученый секретарь ________________________ [подпись]

Москва, 2014

Настоящая программа не может быть использована другими подразделениями университета и другими вузами без разрешения кафедры-разработчика программы.
  1. Область применения и нормативные ссылки


Настоящая программа учебной дисциплины устанавливает минимальные требования к знаниям и умениям студента и определяет содержание и виды учебных занятий и отчетности.

Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов направлению подготовки 080100.68 Экономика, уровень подготовки «магистр», обучающихся по магистерским программам «Финансовые рынки и финансовые институты», «Финансовые рынки», и изучающих дисциплину «Производные финансовые инструменты».

Программа разработана в соответствии с: рабочим учебным планом 2014/2015 подготовки магистра по направлению подготовки 080100.68 Финансы и кредит магистерских программ «Финансовые рынки и финансовые институты», «Финансовые рынки».
Автор программы: к.ф.-м.н., доцент Курочкин Сергей Владимирович.
2. Цели освоения дисциплины
Дисциплина «Производные финансовые инструменты» предназначена для подготовки специалистов финансовой отрасли. Цель курса заключается в том, чтобы дать студентам знания продвинутого уровня в области количественных теорий и методов в финансах, навыки в вопросах оценки и применения производных финансовых инструментов при принятии инвестиционных решений и в процессе управлении инвестициями.

3. Компетенции обучающегося, формируемые в результате освоения дисциплины


В результате изучения курса студент – магистр должен:

- знать принципы и основные модели количественной теории финансов;

- уметь оценивать основные ПФИ;

- знать принципы и способы хеджирования с использованием ПФИ;

- понимать цели, ограничения и знать методы использования ПФИ при управлении риском и в целях спекуляции;

- уметь оценивать перспективы на рынке основных активов по ситуации на рынке производных инструментов;

В результате освоения дисциплины студент осваивает следующие компетенции:


Компетенция

Код по ФГОС/ НИУ

Дескрипторы – основные признаки освоения (показатели достижения результата)

Формы и методы обучения, способствующие формированию и развитию компетенции

Способен применять профессиональные знания и умения на практике

СК2 К-Б2

Применяет профессиональные знания и умения на практике

Самостоятельная подготовка реферата по учебной дисциплине, обсуждение вопросов с преподавателем.

Способен оценивать потребность в ресурсах и планировать их использование при решении задач в профессиональной деятельности

СК5 СК-Б5

Выявляет научную сущность возникающих на практике и в обычной жизни проблем, связанных с предметной областью данной дисциплины.

Разбор задач из обычной жизни на семинарах, обсуждение результатов.

Способен работать с информацией: находить, оценивать и использовать информацию из различных источников, необходимую для решения научных и профессиональных задач (в том числе на основе системного подхода)

СК6 СК-Б6

Работает с информацией: находит, оценивает и использует информацию из различных источников, необходимую для решения научных и профессиональных задач

Самостоятельный поиск данных, которые будут использованы для оценки инвестиционных проектов и их презентации на семинарах.

Способен выбрать инструментальные средства для обработки экономических данных в соответствии с поставленной задачей, проанализировать результаты расчетов и обосновать полученные выводы

ПК16

Применяет известный математический аппарат для решения типовых математических задач, возникающих в области данной дисциплины.

Самостоятельная оценка справедливой стоимости ПФИ и оценка их применимости для имеющихся целей.

Способен анализировать и интерпретировать финансовую, бухгалтерскую и иную информацию, содержащуюся в отчетности предприятий различных форм собственности, организаций, ведомств и т.д. и использовать полученные сведения для принятия управленческих решений

ПК18

Умеет анализировать и интерпретировать финансовую, бухгалтерскую и иную информацию, содержащуюся в отчетности предприятий различных форм собственности

Самостоятельный поиск финансовых инструментов для реализации стратегий хеджирования

Способен использовать для решения аналитических и исследовательских задач современные технические средства и информационные технологии

ПК21 ИК-4.1_4.2_4.3_4.4_4.6АД_НИД(Э)

Использует для решения аналитических и исследовательских задач современные технические средства и информационные технологии

Самостоятельный поиск, изучение и использование данных на практических и семинарских занятиях



4. Место дисциплины в структуре образовательной программы


Курс «Производные финансовые инструменты» является одной из ключевых дисциплин современного экономического образования, служит необходимой составляющей подготовки специалиста в области финансов.
Изучение данной дисциплины базируется на следующих дисциплинах:

  • Математика

  • Финансовые рынки и финансовые институты

  • Операции с ценными бумагами



5. Тематический план учебной дисциплины.




Название раздела

Всего часов

Аудиторные часы

Самостоятельная работа

Лекции

Семинары

Практические занятия




Производные финансовые инструменты
















1

Теория безарбитражного оценивания

5

6

2




4

2

Модели оценки опционов

3

8

4




2

3

Инструментальные аспекты опционов

6

6

4




2

4

Процентные деривативы

6

8

2




2




Всего часов

108

28

12




68



6. Формы контроля знаний студентов


Тип контроля

Форма контроля

1 год

Кафедра

Параметры

1

2

3

4

Промежуточный

Контрольная работа
















Выполнение расчетных заданий на семинарских занятиях в компьютерном классе

Итоговый

Экзамен
















Письменный экзамен 160 минут



6.1. Критерии оценки знаний, навыков


1. Контрольная работа оценивается по 10-балльной шкале (Оконтр).

2. Письменный экзамен оценивается по 10-балльной шкале (Оэкз).

6.2. Порядок формирования оценок по дисциплине

Оценка знаний студентов проводится по балльной системе. По каждому виду контроля преподаватель выставляет балльную оценку в соответствие с критериями, указанными в разделе 6.1.



Итоговая оценка (Оитог) определяется как средневзвешенная величина из оценок по контрольной работе (Оконтр), и письменного экзамена (Оэкз).

Удельный вес каждой формы контроля составляет:

Контрольная работа = 0,4

Письменный экзамен = 0,6

Оитог = 0,4 * Оконтр + 0,6 * Оэкз
Для получения положительной оценки по курсу необходимо как минимум набрать 4 балла. Если итоговая оценка составила менее 4 баллов, то студент получает неудовлетворительную оценку и обязан явиться на повторную пересдачу. В случае получения дробной итоговой оценки менее 4 баллов округление не производится (например, 3,9 не округляется до 4). Во всех остальных случаях, когда дробная итоговая оценка составляет более 4, она округляется до целого числа по правилам математического округления.

Результирующая оценка по курсу определяется по 10-ти и 5-ти бальной системах через следующее соотношение:

Пятибалльная оценка

Десятибалльная оценка (Оср)

Неудовлетворительно

1,2,3 – неудовлетворительно

Удовлетворительно

4 – почти удовлетворительно

5 - удовлетворительно

Хорошо

6 – почти хорошо

7 – хорошо

Отлично

8 – почти отлично

9 – отлично

10 - блестяще

7. Содержание дисциплины



Тема 1. Теория безарбитражного оценивания

Понятие арбитража. Отсутствие арбитража и мартингальные меры. Основная теорема оценки финансовых активов. Многопериодный случай.

Литература.

1. Фёльмер Г., Шид А. Введение в стохастические финансы. М.: МЦНМО, 2008. (гл. 1)

2. Панджер Х. (ред.) Финансовая экономика. М.: Янус-К, 2005. (гл. 5)
Тема 2. Модели оценки опционов

Дискретное время, модель Кокса-Росса-Рубинштейна. Винеровские процессы. Лемма Ито. Модель Блэка-Шоулса-Мертона.

Литература.

Основная:

1. Халл Д. Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты. М.: Вильямс, 2014, гл. 12-14.

Дополнительная:

2. Панджер Х. (ред.) Финансовая экономика. М.: Янус-К, 2005, гл. 4-5.

3. Люу Ю-Д., Методы и алгоритмы финансовой математики. М.: Бином, 2010, гл. 9.
Тема 3. Инструментальные аспекты опционов

Улыбки волатильности. Опционные стратегии. Восстановление риск-нейтральных распределений и предпочтений инвесторов по ценам опционов.

Литература.

Основная:

1. Халл Д. Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты. М.: Вильямс, 2014, гл. 11, 19.

Дополнительная:

2. Курочкин С.В. Функции выплат, реализуемые с помощью опционных стратегий // Экономика и математические методы, 2005, т. 41, № 3.

3. Jackwerth, J., 2000. Recovering risk aversion from option prices and realised returns // Review of Financial Studies, 13, 433–451.

4. Liu X., Shackleton M., Taylor S., Xu X. Closed-form transformations from risk-neutral to real-world distributions // Journal of Banking & Finance 31 (2007) 1501–1520.
Тема 4. Процентные деривативы

Модели ставок. Оценка и применение процентных деривативов.

Литература.

Основная:

1. Халл Д. Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты. М.: Вильямс, 2014, гл. 28, 30,31.

Дополнительная:

2. Шведов А.С. Процентные финансовые инструменты. М.: ГУ-ВШЭ, 2001.


8. Образовательные технологии
На семинарских занятиях проводится on line анализ реальных контрактов, расчёт цен производных инструментов с использованием математических моделей.

9. Оценочные средства для текущего контроля и аттестации студента.


Раздел на стадии разработки


10. Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины.
Основная литература:

1. Халл Д. Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты. М.: Вильямс, 2014.

Дополнительная литература:
Дополнительная литература:
2. Фёльмер Г., Шид А. Введение в стохастические финансы. М.: МЦНМО, 2008.

3. Панджер Х. (ред.) Финансовая экономика. М.: Янус-К, 2005.

4. Люу Ю-Д., Методы и алгоритмы финансовой математики. М.: Бином, 2010.

5. Шведов А.С. Процентные финансовые инструменты. М.: ГУ-ВШЭ, 2001.

6. Курочкин С.В. Функции выплат, реализуемые с помощью опционных стратегий // Экономика и математические методы, 2005, т. 41, № 3.

7. Jackwerth, J., 2000. Recovering risk aversion from option prices and realised returns // Review of Financial Studies, 13, 433–451.

8. Liu X., Shackleton M., Taylor S., Xu X. Closed-form transformations from risk-neutral to real-world distributions // Journal of Banking & Finance 31 (2007) 1501–1520.


11. Материально-техническое обеспечение дисциплины


Проектор для лекций, компьютерный класс для практических занятий.


Добавить документ в свой блог или на сайт

Похожие:

Программа дисциплины Производные финансовые инструменты  Направление подготовки 080100. 68 Экономика, магистерская программа «Финансовые рынки и финансовые институты» iconПрограмма дисциплины Мировые финансовые рынки: структура, институты...
Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов направлению подготовки 080100....

Программа дисциплины Производные финансовые инструменты  Направление подготовки 080100. 68 Экономика, магистерская программа «Финансовые рынки и финансовые институты» iconПрограмма дисциплины Мировые финансовые рынки  Направление подготовки...
Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов направлению подготовки 080100....

Программа дисциплины Производные финансовые инструменты  Направление подготовки 080100. 68 Экономика, магистерская программа «Финансовые рынки и финансовые институты» iconЕ. Р. Безсмертная производные финансовые инструменты
Рабочая программа учебной дисциплины по выбору для магистерской программы «Оценка бизнеса и корпоративные финансы» (2-ой год обучения)....

Программа дисциплины Производные финансовые инструменты  Направление подготовки 080100. 68 Экономика, магистерская программа «Финансовые рынки и финансовые институты» iconРабочая программа дисциплины для студентов, обучающихся по направлению...
«Управление портфелем финансовых активов»: Рабочая программа дисциплины для студентов, обучающихся по направлению 080100. 68 «Экономика»,...

Программа дисциплины Производные финансовые инструменты  Направление подготовки 080100. 68 Экономика, магистерская программа «Финансовые рынки и финансовые институты» iconПояснительная записка Курс является адаптационным и читается для...
Курс является адаптационным и читается для студентов для направления 080100. 68 «Экономика» подготовки магистра по программе «Финансовые...

Программа дисциплины Производные финансовые инструменты  Направление подготовки 080100. 68 Экономика, магистерская программа «Финансовые рынки и финансовые институты» iconПрограмма дисциплины «Управление активами и пассивами банка» для...
Программа дисциплины «Управление активами и пассивами банка» для направления 080100. 68 «Экономика» подготовки магистра для магистерской...

Программа дисциплины Производные финансовые инструменты  Направление подготовки 080100. 68 Экономика, магистерская программа «Финансовые рынки и финансовые институты» iconПрограмма дисциплины «Актуарные расчеты» для направления 080100. 62 «Экономика»
Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов направления 080300. 68 "Финансы...

Программа дисциплины Производные финансовые инструменты  Направление подготовки 080100. 68 Экономика, магистерская программа «Финансовые рынки и финансовые институты» iconПравительство Российской Федерации Государственный Университет- высшая школа экономики одобрена
«Финансовые рынки и финансовые институты», «Фондовый рынок и инвестиции», «Финансы», «Экономика»

Программа дисциплины Производные финансовые инструменты  Направление подготовки 080100. 68 Экономика, магистерская программа «Финансовые рынки и финансовые институты» iconДисциплины в соответствии с учебным планом
...

Программа дисциплины Производные финансовые инструменты  Направление подготовки 080100. 68 Экономика, магистерская программа «Финансовые рынки и финансовые институты» iconРабочая программа дисциплины
Курс «Финансовые рынки и институты» является дисциплиной профиля «Мировая экономика» направления 080100. 62 «Экономика» (обязательная...






При копировании материала укажите ссылку © 2016
контакты
e.120-bal.ru
..На главную