М. В. Облаухова Математические модели макроэкономики






НазваниеМ. В. Облаухова Математические модели макроэкономики
страница14/35
Дата публикации09.02.2015
Размер1.77 Mb.
ТипУчебное пособие
e.120-bal.ru > Экономика > Учебное пособие
1   ...   10   11   12   13   14   15   16   17   ...   35

4.2. Взаимодействие рынка благ и денег при изменении
экзогенных параметров


IS-LM-модель позволяет наглядно представить процессы взаимодействия отдельных рынков не только в ходе приспособления к совместному равновесию, но и при переходе от одного равновесного состояния к другому.

Ф
Последствия сдвига линии IS
акторы, приводящие к сдвигу линии IS были представлены в лекции 2. Пусть под воздействием технического прогресса предпринимательский сектор увеличивает объем инвестиций на I. Тогда линия IS сдвигается вправо на расстояние, соответствующее произведению I на значение мультипликатора (рисунок 4.3).

При ставке процента i0 совокупный спрос на рынке благ увеличится до Y2 Когда произведенный национальный доход достигнет величины Y2, на рынке денег возникнет дефицит (точка А лежит ниже линии LM). Из-за недостатка денег население начнет переводить в денежную форму другие активы (вклады и ценные бумаги), что приведет к росту ставки процента. Обнаружив повышение ставки процента, предприниматели сократят намечавшийся при i0 прирост инвестиций. В результате совокупный спрос на рынке благ возрастет не до Y2, а только до Y1 и новое совместное равновесие на рынках благ, денег и ценных бумаг установится при значениях (Y1, i1). Таким образом, денежный рынок снижает мультипликационный эффект изменения автономных расходов.

Анализ влияния сдвигов кривой IS на совместное равновесие трех рынков представляет особый интерес еще и потому, что иллюстрирует воздействие на экономику фискальной политики государства. Действительно, рост государственных расходов или сокращение налогов вызывает увеличение автономных расходов и сдвиг кривой IS вправо на величину, определяемую соответствующим мультипликатором (см. анализ в лекции 2). При этом на денежном рынке вырастет равновесная ставка процента, в результате чего произойдет сокращение частных инвестиций и прирост национального дохода будет несколько ниже ожидаемого. Иными словами, стимулирующая фискальная политика вызывает некоторое снижение частных инвестиций, что снижает ее эффективность. Подобное явление получило в экономической теории название «эффект вытеснения».

i

iF F

i imax E IS1

LM IS0

D

i1

i0 A C IS1

B IS0

imin A IS1

IS0 IS1 IS0

Y
Рисунок 4.3.
Ограничение мультипликационного эффекта автономных
расходов денежным рынком



Рисунок 4.4.
Результаты увеличения автономных расходов при различных
значениях ставки процента


0 Y1 Y2 Y Y0 Y1 Y


В какой мере денежный рынок «гасит» мультипликационный эффект автономных расходов, зависит от того, в пределах какого из трех участков линии LM происходит сдвиг линии IS. Если первоначальное совместное равновесие на трех рынках представлено точкой А (рисунок 4.4), то мультипликационный эффект дополнительных автономных расходов проявляется в полной мере (прирост дохода Y1-Y0 практически равен расстоянию сдвига линии IS). Это объясняется тем, что в исходном состоянии равновесие установилось при низком уровне национального дохода и ставки процента. В подобной ситуации у «публики» маленький спрос на деньги для сделок и большой спрос на деньги как имущество. Если при таком состоянии экономики начинает расти национальный доход, то появляющаяся дополнительная потребность в деньгах для сделок удовлетворяется за счет денег в составе имущества, не вызывая ощутимого роста процентной ставки, в связи с чем намечавшийся объем дополнительных инвестиций не будет сокращен. Иными словами, проведение стимулирующей фискальной политики в кейнсианской области кривой LM (в состоянии депрессии) дает наибольший эффект, так как не вытесняет частные инвестиции.

Последствия сдвига линии IS на промежуточном участке кривой LM были проанализированы на рисунке 4.3.

И, наконец, когда исходное совместное равновесие на рынках благ и денег приходится на «классическую» область кривой LM (точка Е), сдвиг линии IS вообще не изменит совокупный спрос на блага в текущем периоде. Причина заключается в том, что при i > imax, в составе имущества домашних хозяйств уже нет денег, поэтому осуществить новые инвестиционные варианты, предельная эффективность которых превышает imax, можно только за счет перераспределения существующего объема кредитных средств от менее эффективных вариантов к более эффективным (например, путем обмена менее доходных ценных бумаг на более доходные). В результате суммарный инвестиционный спрос не изменится, а следовательно, останется прежним и национальный доход текущего периода. Иными словами, стимулирующая фискальная политика в классической области кривой LM неспособна увеличить равновесный уровень дохода, а лишь приводит увеличению ставки процента и полному вытеснению частных инвестиций, следовательно - является абсолютно неэффективной.

К
Последствия сдвига линии LM
ак было установлено в теме 3, сдвиг кривой LM происходит вследствие изменений в предложении денег или в спросе на них. Проведем графический анализ влияния этих изменений на величину эффективного спроса на блага.

Пусть первоначальное совместное равновесие на рынках благ и денег бумаг представляет точка E0 на рисунке 4.5. Если банковская система увеличит предложение денег, то это выразится в сдвиге кривой LM и новое совместное равновесие рынков будет представлять точка E1, которая соответствует более высокому национальному доходу и более низкой ставке процента. Перемещение равновесия из E0 в E1 произошло в результате цепочки событий, последовавших за увеличением предложения денег. Домохозяйства, заметив в составе своего имущества увеличение доли денег, в целях восстановления его оптимальной структуры увеличат спрос на прочие активы (ценные бумаги). В результате возрастет цена прочих активов и снизится ставка процента, что увеличит число эффективных инвестиционных проектов и спрос на инвестиции. Возникнет мультипликационный эффект, который приведет к росту национального дохода с Y0 до Y1.

Следовательно, при совершенной эластичности предложения благ увеличение количества денег в обращении сопровождается ростом национального дохода. Это одно из основных теоретических положений кейнсианства, лежащих в основе кредитно-денежной политики. Однако оно верно не во всех случаях. Если бы исходное совместное равновесие на трех рынках находилось в кейнсианской области кривой LM (точка E2), то увеличение количества денег не привело бы к росту национального дохода (см. рисунок 4.5). Подобный результат объясняется тем, что в точке E2 равновесная ставка процента i2 близка к минимальной, и поэтому даже при увеличении реальной кассы домохозяйства не захотят покупать дополнительный пакет ценных бумаг (или иные активы). Ставка процента практически не изменится, следовательно – объем инвестиций и национальный доход останутся на прежнем уровне. Описанная ситуация получила название ликвидная ловушка. Если совместное равновесие на рынке благ, денег и ценных бумаг достигнуто в кейнсианской области кривой LM, то экономика оказывается в ликвидной ловушке: изменение количества денег (ликвидности) не меняет реальный национальный доход. Иными словами, в состоянии депрессии меры денежно-кредитной политики оказываются неэффективными. Аналогично можно сделать вывод, что при достижении совместного равновесия в классической области кривой LM любые изменения денежного предложения в результате денежно-кредитной политики государства дают наибольший эффект.

Аналогичная ситуация возникает, если экономика попадает в инвестиционную ловушку. Инвестиционная ловушка имеет место в том случае, когда спрос на инвестиции совершенно неэластичен по ставке процента (например вследствие пессимистической оценки инвесторами будущей конъюнктуры). Тогда график функции инвестиций становится перпендикуляром к оси абсцисс, и вследствие этого линия IS тоже занимает перпендикулярное положение. В этом случае сдвиг кривой LM ни при каких условиях не меняет величины реального национального дохода (рисунок 4.6).
i LM0 LM1 i IS0 IS1 LM0 LM1

E0

i1

E1
IS

E2

i2 IS


Рисунок 4.5.
Последствия сдвига кривой LM



Рисунок 4.6.
Инвестиционная ловушка


Y2 Y0 Y1 Y Y0 Y1 Y

Ликвидная и инвестиционная ловушки возникают только в том случае, когда линия IS строится на основе кейнсианской функции потребления.

Рассмотренное взаимодействие рынка благ с финансовыми рынками при заданном уровне цен можно наглядно представить в виде схемы (рисунок 4.7.). В процессе производства одновременно создаются предлагаемые на рынке блага и доходы населения. Последние определяют размер потребительского спроса на рынке благ и величину спроса на деньги для сделок и из-за предосторожности. Образующаяся на денежном рынке ставка процента является еще одним фактором, формирующим спрос на деньги для сделок, и определяет величину спроса на деньги как имущество, а также объем спроса на инвестиционные блага. Нарушения равновесия на рынке благ через треугольник Lсд, пр (Y, i) передаются на денежный рынок, а изменения равновесного состояния на денежном рынке через треугольник I (i) воздействуют на рынок благ.



i

Y Y

Рисунок 4.7. Схема взаимодействия рынков благ и денег


В заключение следует подчеркнуть, что различные экономические потрясения, связанные с экзогенными изменениями спроса на товары и услуги или спроса на деньги могут вызвать сдвиги кривых IS и LM и привести к колебаниям экономической активности. Однако такие колебания не являются неизбежными и могут быть нейтрализованы мерами кредитно-денежной и фискальной политики. В то же время при выборе мер государственного вмешательства следует помнить, что в зависимости от исходного состояния экономической конъюнктуры их эффективность может быть различной. Нельзя также забывать, что при внешне одинаковом результате (например, рост дохода) разные макроэкономические меры существенно отличаются по степени воздействия на различные секторы экономики. Кроме того, фискальные и кредитно-денежные меры воздействия не являются независимыми друг от друга и при совместном осуществлении могут исказить последствия тех или иных решений. К примеру, экономический эффект от снижения налогов, рассмотренный нами выше, может быть различным в зависимости от того, как «ведет» себя кривая LM под воздействием кредитно-денежной политики центрального банка. Поэтому перед государством всегда стоит проблема эффективного выбора между разными вариантами макроэкономической политики.
1   ...   10   11   12   13   14   15   16   17   ...   35

Похожие:

М. В. Облаухова Математические модели макроэкономики iconТема введение в макроэкономику определение предмета макроэкономики....
Метод макроэкономики. Особенности макроэкономического ана­лиза. Макроэкономическое агрегирование. Макроэкономические модели

М. В. Облаухова Математические модели макроэкономики iconТема: «Математические расчеты семейного бюджета»
Математическая экономика – теоретическая и прикладная наука, предметом которой являются математические модели экономических объектов...

М. В. Облаухова Математические модели макроэкономики iconМногоуровневые модели зависимости экономического роста от инвестиций: эконометрический подход
Специальность 08. 00. 13 «Математические и инструментальные методы экономики» (математические методы)

М. В. Облаухова Математические модели макроэкономики iconА. Н. Кобылицкий Экономико-математические методы и модели Практикум...
Экономико-математические методы и модели [Текст] : практикум / В. А. Подоба, О. В. Баландина, А. Н. Кобылицкий. – Хабаровск : Изд-во...

М. В. Облаухова Математические модели макроэкономики iconПредмет макроэкономики. Национальная экономика как целое. Микроэкономика...
Экономическая теория состоит из двух разделов: микроэкономики и макроэкономики. В данной лекции начинается изучение второго раздела...

М. В. Облаухова Математические модели макроэкономики iconМатематические модели и инструментальные средства для прогнозирования...
Кафедры «Математические методы в экономике» Института экономики, финансов и бизнеса Башкирского государственного университета

М. В. Облаухова Математические модели макроэкономики iconДоклады на конференциях предыдущих лет
Первые чтения памяти профессора Б. Л. Овсиевича «Экономико-математические исследования: математические модели и информационные технологии»...

М. В. Облаухова Математические модели макроэкономики iconУчебно-методический комплекс для специальностей: №080102 «мировая экономика»
«Математический анализ». На него опираются такие курсы, как «Теория вероятностей и математическая статистика», «Экономико-математические...

М. В. Облаухова Математические модели макроэкономики iconВопросы к экзамену по дисциплине «Макроэкономика»
Основные субъекты макроэкономики и связи между ними в модели сложного кругооборота продукта и дохода

М. В. Облаухова Математические модели макроэкономики iconIi международная научная конференция
Секция №1. Информационные, математические и инструментальные методы и модели в экономике






При копировании материала укажите ссылку © 2016
контакты
e.120-bal.ru
..На главную