Статистический анализ и прогнозирование курса национальной валюты республики армения

На правах рукописи Гомцян Давид Варданович СТАТИСТИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ КУРСА НАЦИОНАЛЬНОЙ ВАЛЮТЫ РЕСПУБЛИКИ АРМЕНИЯ Специальность – 08.00.12 – «Бухгалтерский учет, статистика» АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук МОСКВА, 2009 Работа выполнена на кафедре Математической статистики и эконометрики Московского государственного университета экономики, статистики и информатики (МЭСИ). Научный руководитель – доктор экономических наук, профессор Мхитарян Владимир Сергеевич Официальные оппоненты – доктор экономических наук, профессор Орехов Сергей Александрович – кандидат экономических наук Друбецкая Галина Михайловна Ведущая организация – Южный федеральный университет Защита диссертации состоится «18» июня 2009 г. в 1400 часов на заседании диссертационного совета К 212.151.02 в Московском государственном университете экономики, статистики и информатики по адресу: 119501, г. Москва, ул. Нежинская, д. 7. С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке университета по вышеуказанному адресу. Объявление о защите и автореферат диссертации размещены на сайте http://www/mesi.ru «15» мая 2009 г. Автореферат разослан « » мая 2009 г. Ученый секретарь диссертационного совета, кандидат экономических наук, доцент Бамбаева Н.Я. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ Актуальность темы исследования. После распада Советского Союза экономика Армении стала интегрироваться в мировую экономическую систему. Процесс глобализации охватывает все направления экономической деятельности, среди которых можно выделить международную торговлю товарами и услугами, международные потоки капиталов и международную миграцию рабочей силы. При этом валютная политика любой страны играет ключевую роль во всех вышеперечисленных направлениях. От успешности валютной и денежно-кредитной политики во многом зависит дальнейшее развитие экономики страны и ее место в глобальной экономической системе. Для экономики Армении важную роль играет международная торговля, которая в течение последних пяти лет росла динамичными темпами и составляет две трети от ВВП страны, что является довольно высоким показателем. С точки зрения финансовой глобализации степень интеграции Армении в глобальную экономику тоже является высокой, т.к. сумма иностранных активов и пассивов страны превышает объем ВВП. Особо важную роль в экономической деятельности Армении занимает миграция рабочей силы, поскольку существенная часть трудоспособных граждан на постоянной или временной основе трудятся за пределами страны. В течение последних пяти лет цена национальной валюты Республики Армения – армянского драма – удвоилась по сравнению с долларом США. Это явление получило широкий резонанс как в обществе в целом, так и в академической среде. Актуальность этой проблемы в первую очередь связана с тем, что при нынешнем уровне интеграции Армении в глобальную экономику, колебания валютного курса затрагивают практически все слои населения и влияют на все направления глобализации. Повышение курса национальной валюты приводит к снижению конкурентоспособности отечественных товаров и услуг, снижает стоимость зарубежных активов, выраженных в национальной валюте, и повышает стоимость пассивов страны. Все эти факторы играют важную роль при принятии решений со стороны международных инвесторов. Кроме того, повышение валютного курса по отношению с другими валютами приводит к снижению покупательской способности домашних хозяйств, получающих денежные переводы из зарубежных стран. Таким образом, можно сказать, что повышение валютного курса в основном имеет негативные последствия для населения, что и придало этой проблеме особую значимость. В этой связи статистический анализ курса национальной валюты Армении позволит определит степень ее переоценки или недооценки. Для этого необходимо провести статистическое исследование факторов, определяющих рост валютного курса. Среди этих факторов можно выделить повышение конкурентоспособности товаров определенной страны на мировом рынке, которое приводит к росту спроса на ее товары и услуги, а отсюда к повышению стоимости валюты или уровня цен. Аналогичные последствия могут возникнуть при повышении привлекательности активов определенной страны, что приводит к притоку иностранного капитала. Перечисленные аргументы свидетельствуют об актуальности темы диссертации, определяют научную новизну и практическую значимость работы. Разработанность темы исследования. Анализ научных публикаций и методических материалов показал, что вопросам статистической оценки динамики изменения курса национальной валюты Армении в современных условиях уделено недостаточно внимания. Указанные обстоятельства предопределили необходимость дальнейших исследований и обусловили выбор темы диссертационной работы. Данная диссертационная работа является одним из первых исследований в области статистического анализа динамики реального валютного курса Армении на современном этапе развития экономики. Цели и задачи исследования. Целью диссертационной работы является разработка методики статистического анализа и прогнозирования курса национальной валюты Республики Армения. В соответствии с целью поставлены и решены следующие задачи теоретического и прикладного характера: построить модель, позволяющую определить степень переоценки или недооценки курса национальной валюты Армении; выявить факторы, определяющие реальный равновесный валютный курс в Армении; проанализировать динамику и дать прогноз реального валютного курса драма; выявить особенности денежно-кредитных политик развивающихся стран и их влияние на курс национальной валюты; провести статистический анализ динамики валютных курсов и уровней цен в развивающихся странах; выявить альтернативные подходы денежно-кредитных политик, позволяющие уменьшить темпы роста национальной валюты Армении. Объектом исследования является национальная валюта Республики Армения. Предметом исследования являются количественные методы анализа курса национальной валюты Республики Армения. Теоретической и методологической основой исследования послужили труды российских, армянских и зарубежных авторов, по вопросам статистики, макроэкономики, международных финансов, экономического развития и компьютерной обработке экономических данных. В качестве статистического инструментария использовались методы корреляционного, коинтеграционного и регрессионного анализа, анализа и прогнозирования временных рядов, а также табличные и графические методы визуализации результатов исследования. Для обработки исходной статистической информации были использованы пакеты прикладных программ: SPSS, Statistica, Eviews, Microsoft Excel. Информационную базу исследования составили данные Национальной статистической службы Республики Армения, Центрального банка Республики Армения, Центрального Банка Российской Федерации, Народного Банка Китая, Всемирного банка, Международного валютного фонда, а также данные периодической печати и сети Интернет по тематике исследования. Научная новизна исследования состоит в разработке методики комплексного статистического анализа и прогнозирования, позволяющей оценить реальный равновесный курс национальной валюты Республики Армения. К числу наиболее существенных результатов, полученных лично автором и обладающих научной новизной, относятся: проанализированы основные направления денежно-кредитных политик развивающихся стран, позволяющие оценить их влияние на уровень инфляции и динамику курса национальных валют; предложена методика сравнительного анализа уровня цен и состояния экономик развивающихся стран, позволяющая определить степень переоценки и недооценки национальной валюты Республики Армения; выявлены основные факторы, которые оказывают наибольшее влияние на курс национальной валюты Республики Армения на современном этапе развития страны; разработана методика статистического анализа динамики и прогнозирования реального равновесного валютного курса драма; определены экономические меры, которые позволяют снизить курс национальной валюты и уровень инфляции в Армении и повысить конкурентоспособность экономики. Исследование выполнено в рамках Паспорта специальности по коду ВАК РФ – 08.00.12 «Бухгалтерский учет, статистика», в соответствии с пунктом П.3.3. Методы обработки статистической информации: классификация и группировки, методы анализа социально-экономических явлений и процессов, статистического моделирования, исследования экономической конъюнктуры, деловой активности, выявления трендов и циклов, прогнозирования развития социально-экономических явлений и процессов. Практическая значимость результатов исследования. Результаты и методики оценки уровня цен и равновесного валютного курса Республики Армения использованы отделом программ социальных инфраструктур ЗАО «АрмРосгазпром». Методические и практические результаты исследования могут быть использованы монетарными властями Республики Армения и стран СНГ в задачах оценки последствий изменчивости курса национальных валют. Апробация результатов исследования. Основные теоретические и методические положения диссертации доложены и получили одобрение на 5-й и 6-й Всероссийских научных конференциях молодых ученых, аспирантов и студентов: Прикладные аспекты статистики и эконометрики. Москва, 2008, 2009 гг., на научных семинарах кафедры «Математической статистики и эконометрики» МЭСИ. Публикации. Результаты исследования опубликованы в 6 научных публикациях общим объемом 1,9 п.л., в том числе одна статья в журнале, рекомендованном ВАК РФ (0,6 п.л.). Структура и объем работы. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений. Основное содержание работы Во введении обоснована актуальность темы диссертации, определены цель и задачи исследования, показана научная новизна и практическая значимость работы. В первой главе «Валютная система как объект статистического исследования» рассмотрены современные подходы к валютной политике, состояние экономики и национальной валюты Армении, основополагающие принципы концепции паритета покупательский способности (ППС). Денежно-кредитные политики, применяемые в Армении и других странах, формировались на основе опыта и знаний полученных в последнем столетия. Особого внимания заслуживает последнее тридцатилетие, поскольку за этот период международная денежная система стала более рыночной, где роль государства снизилась и стала больше напоминать эпоху товарных денег. Нельзя сказать, что в эпоху товарных денег государство не играло никакой роли, но тогда рынки играли ключевую роль при регулировании предложения денег, перемещении капитала за границу и определении валютных курсов. И поскольку в период существования Бреттон–Вудской системы государства не были в состоянии регулировать финансовые транзакции и обращение денег, то стало очевидно, что такая система уступает рыночной системе. В результате рычаги управления денежно-кредитной системой были отданы в руки центральных банков, государственный аппарат был тщательно преобразован, а главной задачей банков стало содействование экономическому развитию. В восьмидесятых и девяностых годах стали развиваться альтернативные монетарные подходы: монетарное и инфляционное таргетирование, правило Тейлора. Эти новые подходы адаптировались медленно, хотя и предполагалось, что они помогут снизить высокую волатильность и нестабильность валютных рынков. Можно выделить два основных преимущества политики инфляционного таргетирования. Первое, инфляционное таргетирование повышает прозрачность и помогает экономическим агентам лучше понимать цели центрального банка, что в свою очередь повышает доверие к монетарной системе и снижает инфляционные ожидания. Второе, политика инфляционного таргетирования ориентирована на будущее. Такая ориентация позволяет властям сглаживать воздействие от шоков, что смягчает негативные последствия от рецессий в те времена, когда спрос на внутреннее производство сокращается. Так как инфляционные ожидания являются устойчивыми в рамках политики инфляционного таргетирования, то монетарным властям не приходится применять жесткие действия для предотвращения негативных эффектов от временных шоков. В настоящее время валюты практически всех развитых стран классифицируются как свободно плавающие. Большинство этих стран адаптировали политику инфляционного таргетирования и нормативными актами установили приемлемый уровень инфляции. Однако, денежно-кредитные политики развивающихся и развитых стран значительно отличаются между собой. В большинстве развивающихся странах монетарные власти стараются предотвратить подорожание национальной валюты. Ряд стран прикрепляют свои валюты к ведущим мировым валютам, например, к доллару США, единой европейской валюте или к определенной корзине валют. В некоторых случаях они прикрепляются напрямую, а в других – определяется допустимый коридор приемлемых колебаний валюты. В этих странах наблюдается высокий уровень инфляции. В Армении в начале девяностых годов ежегодный уровень инфляции доходил до четырехзначных чисел, но постепенно ситуация стала улучшаться и начиная с 2000г. инфляция находится на довольно низком уровне. Динамика основных макроэкономических показателей Армении представлена в табл. 1. Таблица 1 Динамика изменения основных макроэкономических показателей Республики Армения Показатели 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 Реальный темп прироста ВВП, % 6,9 3,3 3,4 9,6 14,1 14 13,8 Курс доллара США в драмах 402 494,9 523,8 561,8 566 450,2 304,2 Индекс реального эффективного валютного курса драма (2000г. = 100) 65,8 90,9 97,8 98,9 82,6 97,5 ВВП на душу населения (в ППС) 1190 1339 1523 2189 2937 3785 4942 ВВП на душу населения в текущих ценах (доллары США) 341 431 486 659 874 1477 2298 Индекс потребительских цен (2000г. = 100) 68,14 92,16 100,8 103,15 109,16 117,51 126,23 Уровень инфляции в Армении один из самых низких среди всех развивающихся стран и самый низкий среди стран СНГ. Необходимо отметить, что Армения стала первой страной среди стран СНГ, которая с 2005г. адаптировала политику инфляционного таргетирования. Этот шаг говорит о том, что для Центрального банка Армении сохранение стабильных цен является приоритетной задачей. С другой стороны, такая политика стала причиной резкого подорожания номинального курса драма в течение довольно короткого периода времени. Как видно на рис. 1, драм до 2002г. дешевел по отношению к доллару США и достиг уровня 585 драмов за один доллар США, а после 2002г. эта тенденция изменилась и драм стал дорожать.

Похожие:

	Анализ состояния экономики республики армения и перспективных направлений... Международные связи Республики Армения и внешнеэкономическая деятельность		Тест: Международная экономика. 11 класс Режим курса, при котором курс национальной валюты привязан через паритет к курсу иностранной валюты
	Самая крупная банкнота национальной валюты Узбекистана. Все денежные... Банкноты номиналом меньше 25 сум практически исчезли из оборота. Тоже самое произошло и с монетами достоинством меньше 25 сум. Пункты...		Решением Совета Евразийской экономической комиссии от 20 г. № Состав Республики Армения во Всемирной торговой организации в связи с присоединением Республики Армения к Договору о Евразийском экономическом...
	Информаци я о наиболее значимых событиях в области защиты прав потребителей,... Армении система защиты прав потребителей начала формироваться с 1997-1998 годов. Политика защиты прав потребителей основывается на...		Статистический анализ бракоразводных процессов в хмао – югре Аннотация: в статье рассмотрены статистический анализ бракоразводных процессов в хмао-югре
	Планирование конкурентоспособности национальной экономики республики беларусь Ключевые слова: Конкурентоспособность, конкурентоспособность национальной экономики, глобальная конкурентоспособность, рейтинговый...		Бакалаврская работа «Статистический анализ влияния продолжительности... «Статистический анализ влияния продолжительности жизни на экономический рост в России»
	А. В. Тарасов (д э. н., профессор), Н. С. Шлячков (аспирант) Методы оценки инвестиционного риска могут быть разнообразными: статистический анализ, факторный анализ, метод экспертных оценок,...		Концепция государственной национальной политики Республики Татарстан Концепция определяет цель, задачи и основные направления государственной национальной политики Республики Татарстан в сфере межнациональных...