Правительство Российской Федерации Государственное образовательное бюджетное учреждение высшего профессионального образования






Скачать 162.72 Kb.
НазваниеПравительство Российской Федерации Государственное образовательное бюджетное учреждение высшего профессионального образования
Дата публикации23.03.2015
Размер162.72 Kb.
ТипСамостоятельная работа
e.120-bal.ru > Экономика > Самостоятельная работа
Правительство Российской Федерации

Государственное образовательное бюджетное учреждение высшего профессионального образования

«Государственный университет - Высшая школа экономики»
Факультет мировой экономики и мировой политики



Программа дисциплины
«Платежный баланс и внешняя задолженность»
для направления 080100.68 «Экономика»

подготовки магистра

Автор: доцент, к.э.н. Корольков М.П. , e-mail: mkorolkov@hse.ru

Рекомендована секцией УМС Одобрена на заседании кафедры


________________________ ________________________

Председатель Кудров В.М. Зав. кафедрой Евстигнеев В.Р.

________________________ ________________________

« 23 » июня 2010 г. « 4 » марта 2010 г.


Утверждена УС факультета

_________________________

Ученый секретарь Вериго С.А.

_________________________

« 23 » июня 2010 г.
Москва, 2010

Автор программы: доцент, к.э.н. Корольков М.П.
Курс читается в рамках программы подготовки магистров по направлению «Экономика», 1 курс.

Общие сведения о дисциплине
Цель дисциплины: дать системное представление о внешнем балансе открытой экономики во взаимосвязи с общей макроэкономической стабильностью страны.
Задачи дисциплины:


  • Рассмотреть структуру платежного баланса страны.

  • Дать представление о механизмах регулирования платежного баланса.

  • Изучить теорию и рассмотреть практические результаты привлечения внешнего кредитования для экономической модернизации страны.

  • Выработать навыки самостоятельной работы с иностранными источниками информации и базами данных по международным финансам, в первую очередь со статистикой платежного баланса и внешнего долга.


В результате изучения дисциплины «Платежный баланс и внешняя задолженность» студент должен:


  • Иметь системное представление о внешних финансовых операциях страны

  • Понимать процессы, происходящие во внешнем секторе открытой экономики во взаимосвязи с реальным, денежным и бюджетным секторами

  • Уметь использовать полученные знания при анализе статистической информации по международным финансовым операциям.

  • Видеть тенденции и перспективы развития современного международного рынка капиталов



Формы преподавания дисциплины:

Основной формой преподавания курса являются аудиторная работа (лекции/семинары).

Самостоятельная работа включает изучение и более глубокую проработку слушателями тем дисциплины, подготовку к выступлениям, выполнение индивидуальных заданий преподавателя, написание эссе. Эссе выполняется в срок, установленный преподавателем.

Индивидуальная работа преподавателя со студентами предусматривает консультации преподавателя по темам дисциплины, при подготовке докладов и выступлений по выбранной тематике и выполнении индивидуальных заданий, согласованных с преподавателем.

Программой предусмотрено проведение коллоквиума по книге: William R. Cline,

International Debt Reexamined. – Washington, DC: Institute for International Economics, 1995

Тематический план учебной дисциплины




п/п


Наименование темы

Всего



Аудиторные занятия

Самостоятельная

работа

(часов)

(часов)

(часов)

1

Статистика платежного баланса

12

6

6

2

Платежный баланс в системе национальных счетов

6

2

4

3

Теории платежного баланса. Регулирование платежного баланса

12

4

8

4

Сальдо платежного баланса и макроэкономическая корректировка

20

8

12

5

Формы международного движения капитала

12

6

6

6

Внешний долг и экономическое развитие

8

4

4

7

Долговые кризисы

12

6

8

8

Внешний долг: case studies

24

6

16





ИТОГО

106

42

64


Базовые учебники:

П.Кругман, М.Обстфельд. Международная экономика. Теория и политика – М.: ЮНИТИ, 1977.- 799 с.

А.П.Киреев. Международная экономика: открытая экономика и макроэкономическое программирование – М.: Международные отношения, 2000.- 488 с.
Формы контроля знаний:

Текущий контроль осуществляется в ходе учебного процесса и консультирования студентов, по результатам выполнения самостоятельных работ.

Промежуточный контроль включает в себя подготовку эссе по выбранной теме (не менее 3 тысяч слов), а также письменное тестирование по завершении каждой темы (15 минут).

Итоговый экзамен проводится в форме письменного тестирования (60 минут).

Итоговая оценка знаний:

Итоговая оценка складывается из результатов итогового экзамена (50%), промежуточного письменного тестирования (25%) и оценки эссе (25%).
Содержание курса.
1. Статистика платежного баланса
Основные понятия. Принципы классификации и составления платежного баланса. Взаимосвязи счетов платежного баланса.

Торговый баланс. Виды услуг и их отражение в платежном балансе. Доходы в платежном балансе. Текущие и капитальные трансферты. Баланс движения капиталов и финансовых операций. Типы международных инвестиций. Официальные расчеты и финансирование платежного баланса. Что стоит за «ошибками и пропусками»? Резервные активы. Международные активы центральных банков. Инвестиционная позиция. Баланс международных инвестиций.

Статистические источники информации по платежному балансу. Как использовать информацию, содержащуюся в статистике платежного баланса.

Платежный баланс Российской Федерации. Платежный баланс США. Сравнительный анализ платежных балансов различных стран.
Литература:


Учебники:


А.П.Киреев. Международная экономика: открытая экономика и макроэкономическое программирование – М.: Международные отношения, 2000.- Глава 3.


Дополнительная литература:

Balance of Payments Manual - Washington, DC, IMF, 2008





Machlup F., International Monetary Economics - Allen & Unwin, London, 1966










Meade J.E., The Theory of International Economic Policy. Volume 1: The Balance of Payments - Oxford University Press, Oxford, 1951















2. Платежный баланс в системе национальных счетов
Система национальных счетов. Национальный продукт и национальный доход. Национальные счета в закрытой экономике. Тождество национального дохода для закрытой экономики.

Национальные счета для открытой экономики. Тождество национального дохода для открытой экономики. Взаимосвязь сбережений, инвестиций и торгового баланса. Баланс счета текущих операций, зарубежное финансирование и чистые зарубежные активы. Баланс счета текущих операций и сбережения. Взаимосвязи баланса счета текущих операций и государственных финансов.
Литература:


Учебники:

П.Кругман, М.Обстфельд. Международная экономика. Теория и политика – М.: ЮНИТИ, 1977- Глава 13


Дополнительная литература:

F.Leslie C.H.Helmers, National accounting identities – in The Open Economy: Tools for Policymakers – Oxford, Oxford University Press, 1988




R.Dornbusch, Balance of payments issues– in The Open Economy: Tools for Policymakers – Oxford, Oxford University Press, 1988































Ресурсы Интернет:

www.worldbank.org

www.imf.org




3. Теория платежного баланса. Регулирование платежного баланса.
Экономические факторы, влияющие на состояние платежного баланса. Условия равновесия платежного баланса.

Автоматическое регулирование платежного баланса в краткосрочном и долгосрочном периоде.

Автоматическое регулирование платежного баланса при плавающем и фиксированном валютном курсе.

Платежный баланс, валютный курс и денежный рынок.

Платежный баланс, процентные ставки и спрос на зарубежные активы.

Платежный баланс: адаптация к экзогенным шокам.

Литература:


Учебник:


П.Кругман, М.Обстфельд. Международная экономика. Теория и политика – М.: ЮНИТИ, 1977.- Главы 14-18.

А.П.Киреев. Международная экономика: открытая экономика и макроэкономическое программирование – М.: Международные отношения, 2000.- Главы 3-4.


Дополнительная литература:

Meade J.E., The Theory of International Economic Policy. Volume 1: The Balance of Payments - Oxford University Press, Oxford, 1951




P.Krugman, External shocks and domestic policy responses– in The Open Economy: Tools for Policymakers – Oxford, Oxford University Press, 1988















4. Сальдо платежного баланса и макроэкономическая корректировка открытой экономики

Экономические цели. Инструменты экономической политики. Внутренний и внешний балансы (равновесие) экономики. Механизмы макроэкономической корректировки.

Внешний баланс экономики при фиксированном валютном курсе:

- бюджетная политика

- денежная политика

- девальвация

- набор политик

Внешний баланс экономики при плавающем валютном курсе:

- бюджетная политика

- денежная политика

- девальвация

- набор политик

Внешнее равновесие экономики при золотом стандарте. Внешнее равновесие экономики в условиях Бреттон-Вудской системы. Внешнее равновесие и международная финансовая координация при плавающих валютных курсах (1980-е-2000-е годы).

Программирование внешнего сектора
.Литература:


Учебники:

П.Кругман, М.Обстфельд. Международная экономика. Теория и политика – М.: ЮНИТИ, 1977.- Главы 19-20.

А.П.Киреев. Международная экономика: открытая экономика и макроэкономическое программирование – М.: Международные отношения, 2000.- Главы 6, 7, 13.


Дополнительная литература:

Meade J.E., The Theory of International Economic Policy. Volume 1: The Balance of Payments - Oxford University Press, Oxford, 1951

Machlup F., International Monetary Economics - Allen & Unwin, London, 1966


5. Международное движение капитала: теория и современная практика
Цены, доход и мобильность факторов производства. Наделенность факторами производства, темпы экономического роста и предпосылки для международного движения капитала.

Международные активы. Международная диверсификация портфелей: увеличение дохода или избежание риска? Выбор международных активов: участие в капитале или кредит, прямые инвестиции или портфельные инвестиции.

Международные банки и современная структура мирового рынка капиталов. Оффшорные банковские операции. Евровалютные рынки: причины возникновения, масштабы и современное значение. Межбанковский рынок. Международный рынок долговых обязательств.

Евровалютное кредитование и еврооблигации: микроэкономический взгляд. Синдицированные банковские займы. Срок обязательств и процентная ставка. Непроцентные издержки. Цели займа и дополнительные условия. Срок и купон по облигациям. Вторичные рынки долговых обязательств.

Межгосударственные кредиты. Кредитование со стороны международных финансовых организаций

Литература:

Учебник:

П.Кругман, М.Обстфельд. Международная экономика. Теория и политика – М.: ЮНИТИ, 1977.- Глава 22.

А.П.Киреев. Международная экономика: открытая экономика и макроэкономическое программирование – М.: Международные отношения, 2000.- Глава 5.


Дополнительная литература:




Ресурсы Интернет






6. Внешний долг и экономическое развитие
Теория догоняющего развития. Теория ускоренного развития. «Длинные волны» в экономическом развитии.

Оценка потребности во внешнем финансировании.

Макроэкономические характеристики стран-международных заемщиков. Роль государства в экономическом развитии. Бюджетные дефициты и инфляция. Структура торгового баланса. Неразвитость национальных финансовых рынков.

Литература:


Учебники:

П.Кругман, М.Обстфельд. Международная экономика. Теория и политика – М.: ЮНИТИ, 1977.- Глава 23.

Дополнительная литература:

W.R.Cline, International Debt Reexamined – Washington, DC, Institute for International Economics, 1995













Ресурсы Интернет

www.worldbank.org

www.imf.org



7. Управление внешним долгом и долговые кризисы
Статистика внешнего долга. Основные показатели долговой нагрузки.

Система управления внешним долгом.

Причины возникновения долговых кризисов: внешние шоки (товарные и кредитные рынки) или «плохая» экономическая политика.

С чего начинается и как развивается долговой кризис? Кризис ликвидности. Ужесточение условий рефинансирования долга (повышение процентной ставки, сокращение сроков и льготных периодов).

Проблемы невыполнения долговых обязательств суверенными заемщиками.

Урегулирование долгового кризиса: формы и этапы. Пересмотр условий и изменение условий кредита. Частичное списание внешнего долга. Рыночные механизмы уменьшения внешнего долга. Вторичный рынок долговых обязательств

Роль международных финансовых организаций в урегулировании долговых кризисов.

Долговые кризисы в историческом ракурсе.


Литература:


Учебники:

П.Кругман, М.Обстфельд. Международная экономика. Теория и политика – М.: ЮНИТИ, 1977.- Глава 23.

Дополнительная литература:

W.R.Cline, International Debt Reexamined – Washington, DC, Institute for International Economics, 1995




A.Fishlaw, External borrowing and debt management - in The Open Economy: Tools for Policymakers – Oxford, Oxford University Press, 1988

Ресурсы Интернет

www.worldbank.org

www.imf.org




8. Внешний долг: case studies.
Макроэкономический анализ статистики внешнего долга стран-нефтеимпортеров после первого и второго нефтяного шока 70-х годов.

Бразилия vs Корея: опыт экономического развития в 70-е - 90-е годы. (импортзамещение с опорой на внешние кредиты против экспорториентированной модели развития).

Российская Федерация: структурный кризис, внешнее финансирование государственного бюджета, привлечение инвестиционных кредитов частным сектором и модернизация. Цены на нефть и долговая динамика.

США после Второй мировой войны: экономический рост, уровень жизни, бюджетный дефицит, эмиссия международной валюты и внешний долг.

Литература:


Учебники:


П.Кругман, М.Обстфельд. Международная экономика. Теория и политика – М.: ЮНИТИ, 1977.- Глава 23.

Дополнительная литература:

W.R.Cline, International Debt Reexamined – Washington, DC, Institute for International Economics, 1995




A.Fishlaw, External borrowing and debt management - in The Open Economy: Tools for Policymakers – Oxford, Oxford University Press, 1988




M.E.Simonsen, Brazil: country study - in The Open Economy: Tools for Policymakers – Oxford, Oxford University Press, 1988

Ресурсы Интернет

www.worldbank.org

www.imf.org

www.cbr.ru



Примерные темы эссе:


  1. Динамика торгового баланса Российской Федерации. Определить статистические зависимости от цены на нефть, валютного курса и уровня ВВП.

  2. Провести исторический анализ динамики счета движения капитала и финансовых операций Российской Федерации. Определить зависимость от цены на нефть, номинальной процентной ставки, реальной процентной ставки, валютного курса и банковских кризисов в Российской Федерации .

  3. По платежному балансу США определить динамику притока и оттока капитала из страны и рассчитать среднее вознаграждение иностранного капитала в США и американского капитала за рубежом. Объяснить выявленные закономерности.

  4. Как развивается долговой кризис на Украине?

  5. Внешнее финансирование современного экономического развития Грузии?

  6. Динамика процентной ставки по привлекаемым государственным и частным сектором Российской Федерации иностранным кредитам? Есть ли зависимость этой процентной ставки от внутрироссийских факторов?

  7. Провести исторический анализ зависимости роста ВВП стран БРИК в 1990-2009 г.г. от привлечения иностранных кредитов?


Контрольные вопросы для проверки качества освоения дисциплины:

  1. Что означает утверждение, что платежный баланс основан на бухгалтерском принципе двойной записи?

  2. Охарактеризуйте текущее состояние платежного баланса Российской Федерации.

  3. Дайте определение равновесного состояния платежного баланса.

  4. Если сальдо счета текущих операций платежного баланса отрицательно, то что можно сказать о состоянии счета движения капитала и финансовых операций?

  5. Если сальдо счета текущих операций положительно, то можно ли с уверенностью утверждать, что страна является кредитором или дебитором по отношению к остальному миру?

  6. Какие активы в платежном балансе относятся к резервным?

  7. Увеличивает ли экспорт значение валового национального продукта (ВНП)?

  8. Дайте определение национального дохода в открытой экономике.

  9. Укажите две формы национальных сбережений в открытой экономике.

  10. Обязательно ли бюджетный дефицит приводит к отрицательному сальдо счета текущих операций платежного баланса?

  11. Каков механизм автоматической корректировки при плавающем валютном курсе?

  12. К чему приводит сокращение золотых запасов страны и уменьшение денежного предложения при золотом стандарте?

  13. Как адаптируется открытая экономика к экзогенным шокам, порождаемым реальным сектором мировой экономики?

  14. Как адаптируется открытая экономика к экзогенным шокам, порожденным резким изменением состояния национального денежного сектора?

  15. В чем главные цели макроэкономической корректировки открытой экономики?

  16. Перечислите основные инструменты макроэкономической корректировки открытой экономики.

  17. Что такое потенциальный дефицит платежного баланса?

  18. Достижимы ли одновременно внутренний и внешний баланс экономики в модели Манделла-Флеминга?

  19. Что является самым эффективным инструментом макроэкономической корректировки при фиксированном валютном курсе и полной мобильности капитала?

  20. Приводит ли смягчение денежной политики к дефициту платежного баланса при полной мобильности капитала?

  21. Каковы основные источники зарубежных кредитов?

  22. Что такое банковские синдицированные займы?

  23. Какие три основных фактора учитывают инвесторы при выборе активов?

  24. Почему российские корпорации выпускают еврооблигации, номинированные в долларах США?

  25. Какие факторы определяют стоимость синдицированных еврокредитов?

  26. По каким параметрам следует проводить оценку потребности страны во внешнем долговом финансировании?

  27. Перечислите основные показатели долговой нагрузки страны.

  28. Какие параметры характеризуют современную государственную систему управления долгом?

  29. Что такое кризис ликвидности?

  30. Как осуществляется пересмотр условий и изменение параметров кредита во время кризиса ликвидности? Выгодны ли такие операции для кредиторов?

  31. Кто выигрывает и кто проигрывает при обмене долга на акции?

  32. Какие из механизмов снижения долговой нагрузки (частичное списание долга или многолетняя реструктуризация долга с предоставлением дополнительных кредитов), с Вашей точки зрения, приносят больше пользы для экономического развития страны в долгосрочной перспективе?

  33. Нуждается ли Российская Федерация в дополнительных иностранных кредитах в настоящее время?

  34. Зависит ли ежегодный прирост внешнего долга США от стадии экономического цикла, в котором она находится?


Автор программы М.П.Корольков

Добавить документ в свой блог или на сайт

Похожие:

Правительство Российской Федерации Государственное образовательное бюджетное учреждение высшего профессионального образования iconПравительство Российской Федерации Государственное образовательное...
Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования

Правительство Российской Федерации Государственное образовательное бюджетное учреждение высшего профессионального образования iconПравительство Российской Федерации Государственное образовательное...
Государственное образовательное бюджетное учреждение высшего профессионального образования

Правительство Российской Федерации Государственное образовательное бюджетное учреждение высшего профессионального образования iconПравительство Российской Федерации Государственное образовательное...
Государственное образовательное бюджетное учреждение высшего профессионального образования

Правительство Российской Федерации Государственное образовательное бюджетное учреждение высшего профессионального образования iconПравительство Российской Федерации Государственное образовательное...
Государственное образовательное бюджетное учреждение высшего профессионального образования

Правительство Российской Федерации Государственное образовательное бюджетное учреждение высшего профессионального образования iconПравительство Российской Федерации Государственное образовательное...
Государственное образовательное бюджетное учреждение высшего профессионального образования

Правительство Российской Федерации Государственное образовательное бюджетное учреждение высшего профессионального образования iconПравительство Российской Федерации Государственное образовательное...
Государственное образовательное бюджетное учреждение высшего профессионального образования

Правительство Российской Федерации Государственное образовательное бюджетное учреждение высшего профессионального образования iconПравительство Российской Федерации Государственное образовательное...
Государственное образовательное бюджетное учреждение высшего профессионального образования

Правительство Российской Федерации Государственное образовательное бюджетное учреждение высшего профессионального образования iconПравительство Российской Федерации Государственное образовательное...
Государственное образовательное бюджетное учреждение высшего профессионального образования

Правительство Российской Федерации Государственное образовательное бюджетное учреждение высшего профессионального образования iconПравительство Российской Федерации Государственное образовательное...
Государственное образовательное бюджетное учреждение высшего профессионального образования

Правительство Российской Федерации Государственное образовательное бюджетное учреждение высшего профессионального образования iconПравительство Российской Федерации Государственное образовательное...
Государственное образовательное бюджетное учреждение высшего профессионального образования






При копировании материала укажите ссылку © 2016
контакты
e.120-bal.ru
..На главную