Конкурс научно-исследовательских работ молодых ученых и студентов «Модель мвф»






НазваниеКонкурс научно-исследовательских работ молодых ученых и студентов «Модель мвф»
страница1/5
Дата публикации17.03.2015
Размер0.92 Mb.
ТипКонкурс
e.120-bal.ru > Финансы > Конкурс
  1   2   3   4   5


Международный конкурс научно-исследовательских работ молодых ученых и студентов «Модель МВФ»

Конкурсная работа

«Мировые финансовые кризисы: причины, проявления, последствия»

Направление: «Развитие экономики России в условиях глобализации»

Автор: Ильина Кристина Владимировна

Студентка 4 курса

Очной формы обучения

Специальности «Мировая экономика»

Тюменской государственной академии мировой экономики, управления и права

Научный руководитель: к.э.н., доцент

Герасимова Валентина Владимировна


Тюмень

2013

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………………...……......3

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ КРИЗИСОВ……………………….....…………………………………………..5

1.1 Понятие и типология финансовых кризисов…………………….….…...………………..5

1.2 Механизм финансовых кризисов………………………..……………….……………….11

1.3 Методики оценки появления кризисных явлений в экономике……….………………..15

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ВЛИЯНИЯ МИРОВОГО ЭКОНОМИЧЕСКОГО КРИЗИСА 2008 ГОДА НА ДИНАМИКУ ПОКАЗАТЕЛЕЙ УРОВНЯ СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ СТРАН МИРА..……………………………………………………………………...19

  1. Обоснование выбранных показателей динамики уровня социально-экономического развития и финансового состояния стран мира…………………………………………19

  2. Кластерный анализ стран мира по уровню социально-экономического развития и выявление влияния мирового экономического кризиса 2008 года на их динамику (докризисный, кризисный и послекризисный периоды)………………………………..23

ГЛАВА 3. ОЦЕНКА РИСКА ВОЗНИКНОВЕНИЯ ФИНАНСОВОГО КРИЗИСА И РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО ЕГО СНИЖЕНИЮ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

  1. Разработка индекса риска возникновения финансового кризиса...................................34

  2. Разработка рекомендаций по снижению риска возникновения финансового кризиса в Российской Федерации........................................................................................................35

ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………………………………38

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ………………………...……………………42

ПРИЛОЖЕНИЯ

ВВЕДЕНИЕ

Развитие мировых валютно-кредитных отношений сопровождается вспышками финансовых кризисов. До образования мирового хозяйства финансовые потрясения охватывали национальные системы отдельных стран. В прошлом столетии они стали приобретать международный характер. Ярко выраженный международный характер финансовых кризисов проявился в 30 - 90-е годы, относящиеся к нижней фазе длинной волны развития рыночной экономики. В значительной мере финансовые кризисы стали отражением происходящих структурных изменений в мировой хозяйственной системе.

Периодическое развитие острых финансовых кризисов во многих странах делает более актуальными углубленное изучение источников и механизмов кризисных явлений и поиски новой архитектуры мировой финансовой системы.

Финансовые кризисы показали необходимость перестройки мировой финансовой системы, введения большей открытости, улучшения отчетности, укрепления национальной экономической и в частности антикризисной политики.

В распознавании кризиса большое значение имеет оценка взаимосвязи проблем. Также в управлении социально-экономической системой должен функционировать так называемый мониторинг антикризисного развития. Но для такого предсказания необходимы четкий набор признаков и показателей кризисного развития, методология их расчета и использования в анализе. Предсказание кризисов возможно путем анализа факторов и процесса развития кризиса. Для распознавания кризисов необходимо использовать всю систему показателей оценки состояния социально-экономической системы. Поэтому необходима разработка новых, синтетических показателей для того, чтобы более точно и своевременно определять вероятность и момент наступления кризисных ситуаций.

Большое значение имеет не только система показателей, отражающих основные признаки кризиса, но и методология их практического использования. С методологией распознавания кризиса теснейшим образом связана организация этой работы, которая предполагает наличие специалистов, функции их деятельности, взаимодействие в системе управления, статус рекомендаций или решений. Диагностирование и прогнозирование кризисов должно быть поставлено на профессиональную основу. Выход из кризиса зависит от способов анализа существенных противоречий и наличия специалистов в области антикризисного управления. В существование социально-экономической системы заложена деятельность людей. Несмотря на «человеческую природу» кризисов, без них не возможно развитие. Часто человеческий фактор – это предпосылка и источник кризиса. Противоречия интересов и объективная неравномерность их изменения влияют на неотвратимость кризисов и их положительное значение. В процессе развития системы повышается роль человека в стабильном ее развитии, которое означает не устранение кризиса, а предвидение и уверенное и своевременное, и по возможности, безболезненное его разрешение.

Целью данной работы является определение возможности наступления финансового кризиса в Российской Федерации.

В соответствии с указанной целью были поставлены и решены следующие задачи:

  • Определение понятия и типов финансовых кризисов.

  • Исследование механизма финансовых кризисов.

  • Анализ методик оценки появления кризисных явлений в экономике.

  • Обоснование показатели, выбранные для рассмотрения динамики уровня социально-экономического развития стран мира.

  • Кластеризация стран мира по уровню социально-экономического развития и выявлено влияния мирового экономического кризиса 2008 года на их динамику (докризисный, кризисный и послекризисный периоды).

  • Разработка индекса риска возникновения финансового кризиса.

  • Разработка рекомендаций по снижению риска возникновения финансового кризиса в Российской федерации.

Объектом данного исследования являются финансовые кризисы.

Предметом исследования является основные факторы, влияющие на возникновение мировых финансовых кризисов.

В мировой и отечественной научной литературе причинам, механизму и моделям развития и преодоления финансовых кризисов посвящены многочисленные исследования. В частности, проблемы причинно-следственных связей и моделирования кризисных процессов, взаимосвязь валютно-финансовых, банковских и общеэкономических кризисов и циклов рассматриваются в исследованиях П. Кругмана, Г. Камински, К. Рейнхарта, Р. Вальдеса, Д. Родрика, С. Фишера, А. Веласко, М. Монтеса, В.В. Попова, А.В. Аникина, А.Н. Илларионова, А.З. Астаповича и др.



ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ КРИЗИСОВ

1.1 Понятие и типология финансовых кризисов

В развитой экономике процесс воспроизводства национального продукта имеет следующую особенность: через определенные промежутки времени его нормальный ход прерывается кризисом (от греч. krisis – поворотный пункт, исход), что означает резкий перелом, тяжелое переходное состояние.

Экономический кризис - нарушение равновесия между спросом и предложением на товары и услуги. В зависимости от характера экономических спадов, охвата ими различных сфер или отраслей народного хозяйства необходимо различать следующие виды экономических кризисов: циклический, промежуточный, структурный, частичный, отраслевой. [3, C. 17]

Финансовые кризисы, которым посвящена данная работа, являются подвидом частичных экономических кризисов, сопряженных с падением экономической активности в рамках крупных сфер деятельности.

Обращаясь к определению финансового кризиса, можно с уверенностью утверждать, что в научных исследованиях отечественных и зарубежных авторов отсутствует единый подход к выделению четких рамок возникновения и протекания финансовой нестабильности. Само понятие финансового кризиса настолько разнится, что не позволяет определить сущностных характеристик данной категории.

Современный экономический словарь определяет финансовый кризис как глубокое расстройство государственной финансовой системы, сопровождаемое инфляцией, неустойчивостью курсов ценных бумаг, проявляющееся в резком несоответствии доходов бюджета их расходам, нестабильности и падении валютного курса национальной денежной единицы, взаимных неплатежах экономических субъектов, несоответствии денежной массы в обращении требованиям закона денежного обращения. [15, C. 578]

Изучение кризисов сравнительно неразвито, в основном из-за того, что кризисы трудно формально моделировать. Существует несколько разрозненных моделей, по большей части в анализе платежного баланса и банковских проблем. Большинство работ по кризисам, однако, неформально и литературно, представляют собой скорее приведение исторических примеров, чем строгие причинно-следственные связи.

Несмотря на эту неформальность, большинство влиятельных ученых, таких как Мински и Киндлбергер, настаивают на том, что существует общая модель кризиса, и деление кризисных проблем на различные подгруппы является ошибкой. В частности, Ч. Киндлбергер остро критиковал мысль, что «род кризисов должен быть поделен на виды, называемые коммерческими, индустриальными, денежно-кредитными, банковскими, фискальными, финансовыми … и так далее». [3, C. 42] Они утверждают, что существует стандартная легенда кризиса, когда наивные инвесторы приходят на рынок каких-либо активов в уверенности, что они смогут выиграть от роста цен, и своими действиями усиливают этот рост; затем они все вместе обращаются в паническое бегство, когда цены стабилизируются или начнут снижаться, чем обуславливают крах цен. Этот крах после этого через различные каналы дестабилизирует макроэкономику.

Особого внимания в современном мире заслуживает вероятность того, что дестабилизирующие эффекты финансового кризиса застигнут нас врасплох, так как они распространяются по международным каналам. Часто говорят о том, что сегодняшние финансовые рынки интегрированы до беспрецедентной степени благодаря современным технологиям коммуникаций и обработки информации. Однако есть место для сомнения относительно этого утверждения: как международные товарные, так и международные финансовые рынки были уже сильно интегрированы в конце девятнадцатого века, и не совсем понятно, какую экономическую разницу вносит сделка, совершаемая через компьютер за секунду, по сравнению с часом через телеграф. Тем не менее, совершенно ясно, что благодаря эффектам торговой либерализации, устранению контроля над капиталом и финансовой дерегуляции международные рынки сейчас более интегрированы, чем когда бы то ни было с начала 1930-х годов. [5, C. 63]

Многие ученые-экономисты рассматривают финансовый кризис как кризис финансовой системы, другими словами - финансовый системный кризис. Так, А.Г. Грязнова в коллективно разработанном в 2002 г. «Финансово-кредитном энциклопедическом словаре» под финансовым системным кризисом понимает глубокое расстройство функционирования основных составляющих финансовой системы страны. Финансовый системный кризис, по ее мнению, выражается в полной неплатежеспособности основных финансовых институтов и сопровождается «финансовой паникой». Такое институциональное понимание финансовой системы, которое разделяется многими западными учеными, приводит к тому, что финансовый кризис часто ассоциируется с банкротством кредитных учреждений и заменяется на банковский кризис. Такой подход не всегда верен, т.к. ограничивает нестабильность финансов рамками их системы. [3, C. 27]

Если рассматривать финансовый кризис как более широкое понятие, нежели системный кризис, т.е. как нарушение стабильности в самих финансах, то необходимо определиться с самой категорией «финансы». Принимая точку зрения, которую предложил Н.Е. Заяц в коллективной работе «Теория финансов», под финансами следует понимать специфическую форму производственных отношений, возникающих по поводу распределения и перераспределения части общественного продукта, главным образом чистого дохода, и формирования на этой основе централизованных и децентрализованных фондов денежных средств, используемых на цели Расширенного воспроизводства и удовлетворения общегосударственных потребностей. [7, C. 29] Исходя из данного определения под финансовым кризисом можно понимать нарушение распределительного процесса объекта финансовых отношений и неспособность в связи с этим формировать централизованные и децентрализованные фонды.

Соответственно, получается, что объект финансов выступает и объектом финансовой нестабильности. Дискуссионность относительно выбора объекта финансов не позволяет однозначно провести его определение. Поэтому, в данном случае, следуя выбранному определению финансов, под объектом понимается валовой внутренний продукт (ВВП) или национальный доход как часть ВВП на уровне государства и прибыль на уровне предприятий.

Важно отметить, что выделение двух уровней финансовых отношений (централизованные и децентрализованные финансы) не позволяет четко уяснить направленность финансовой нестабильности. Многие ученые сходятся во мнении, что финансовый кризис - это все-таки кризис государственных финансов (А.А. Благодатин, Л.Ш. Лозовский, Б.А. Райзберг), поэтому при рассмотрении финансовой нестабильности акцент должен ставиться на централизованные фонды, а национальный доход исследоваться как объект кризиса. [15, C.578] Данная точка зрения может быть разделена и учеными, утверждающими, что самим финансам свойственна императивность, т.е. властный характер, обеспечивающий функционирование государства, при этом исключая финансы предприятий из финансовой науки (А.М. Александров, Э.А. Вознесенский, Б.М. Сабанти). В частности, Л.А. Дробозина в коллективной работе «Финансы. Денежное обращение. Кредит» рассматривает финансы как совокупность денежных отношений, организованных исключительно государством, в процессе которых осуществляется формирование общегосударственных, т.е. централизованных, фондов денежных средств для осуществления экономических, социальных и политических задач. [14, C. 40]

Исключение децентрализованных финансов из его определения дает возможность более четко выявить сущность финансового кризиса как кризиса государственных финансов. Однако на данном этапе понимания финансов возникает вопрос, что относить к объекту финансов: национальный доход или валовой внутренний продукт. ВВП, кроме национального дохода, включает в себя и другие составляющие, которые наглядно видны в формуле (1.1):

ВВП= С+V + М (1.1)

где

С - фонд возмещения израсходованных средств производства (постоянный капитал - амортизация, сырье, топливо и т.д.);

V – фонд заработной платы (переменный капитал - цена рабочей силы, использованная в производственном процессе);

М - прибавочная стоимость (национальный доход или прибыль). [15, C. 89]

Национальный доход является не единственным источником формирования централизованных фондов, что характеризует финансы. Очевидно, что при отсутствии прибыли у предприятий отчисления в бюджет, исходя из подхода об уникальности этого источника, не будут производиться. Однако бюджет, во-первых, является не исключительным централизованным фондом, существуют и другие фонды, которые формируются не из прибыли, во-вторых, он формируется не только из налоговых поступлений из прибыли. В развивающихся и странах с переходной экономикой, например в Республике Беларусь, поступления из прибыли не являются доминирующими в государственном бюджете. Таким образом, по мнению автора, при выборе объекта финансов из ВВП и национального дохода предпочтение отдается первому элементу. Следовательно, финансовый кризис должен рассматриваться как резкое падение ВВП, которое привело к нарушению процесса формирования и распределения централизованных фондов государства.

Вместе с тем было бы не верным полностью исключить финансы предприятий из определения финансового кризиса. Формирование и динамика ВВП во многом зависят от деятельности предприятий, а массовые банкротства субъектов хозяйствования повлекут за собой нарушение в платежной системе, убыточности кредитно-финансовых учреждений, а это уже является рассмотренным выше институциональным определением финансового системного кризиса. Поэтому финансы предприятий должны быть включены в понятие финансовой нестабильности как система экономических отношений по формированию и использованию децентрализованных фондов, сбой в которой приведет к снижению ВВП. Другими словами, децентрализованные фонды - это не конечный, а промежуточный объект финансового кризиса. Объект, который, как и конечный ВВП, включает в себя не только децентрализованные фонды из прибыли (фонд потребления и накопления), но и амортизационный фонд и фонд заработной платы. [14, C. 33]

Массовый кризис финансов предприятий может быть вызван как внешними, так и внутренними факторами. К внешним факторам можно отнести стихийные бедствия, военные конфликты, изменение ситуации на мировых рынках и т.д., а к внутренним - политическую нестабильность, изменение законодательства и др. Эти факторы практически являются первоначальным источником финансовой нестабильности, влияя сначала на промежуточный объект, а затем и на конечный объект финансового кризиса. [23, C. 14]

Что же касается содержания финансового кризиса, то здесь наиболее ценным является мнение российского ученого А.В. Аникина, который выделяет такие компоненты финансового кризиса, как бюджетный, банковский, денежного обращения, валютный и биржевой. При этом сами элементы нестабильности характеризуются следующим образом:

а) бюджетный кризис может включать дефицитность государственного бюджета, плохую собираемость налогов, рост государственного долга, в крайних случаях дефолт (отказ от выплаты процентов и капитала) по этому долгу;

б) банковский кризис - резкое повышение ставок ссудного процента, ухудшение состояния банков, массовый невозврат ссуд, недостаток капитала и ликвидности банков, банковские банкротства (говорят также о долговом кризисе, имея в виду чрезмерный рост долгов, внутренних и особенно внешних, государства и предприятий вплоть до невозможности погашения этих долгов);

в) кризис денежного обращения - нарушение денежных расчетов в экономике, развитие денежных суррогатов, нехватка наличных денег (этот кризис имеет инфляционный характер и связан с обесценением национальной денежной единицы - всеобщим повышением уровня цен);

г) валютный кризис, охватывающий внешнефинансовую сферу, - ухудшение платежного баланса по текущим операциям, уход (бегство) капитала и дефицит платежного баланса по капитальным операциям, истощение валютных резервов, резкое понижение курса национальной валюты (девальвация), возможно также введение и усиление валютных ограничений;

д) биржевой (фондовый) кризис - резкое падение курсов ценных бумаг, особенно акций, уменьшение операций фондового рынка, сокращение и прекращение новых эмиссий ценных бумаг, банкротство фирм по торговле ценными бумагами. [16, C. 44]

Завершая краткий обзор исследований отечественных ученых и ученых стран СНГ, можно заключить, что такой «не западный» подход к определению сущности финансового кризиса позволяет нам вывести следующую дефиницию. Финансовый кризис - это нарушение равновесия в функционировании системы финансовых отношений, проявляющееся в нестабильности финансов предприятий и кредитно-финансовых учреждений и выраженное в резком падении ВВП, которое привело к нарушению процесса формирования и распределения централизованных фондов государства. При этом финансовый кризис состоит из бюджетного, денежного обращения, банковского, биржевого и валютного.

Современные западные интерпретации финансового кризиса дают более четкие определения. Наибольшую известность получили работы Ф. Мишкина, которые дают следующую дефиницию финансового кризиса. Финансовый кризис - это процесс дезорганизации финансового рынка, при котором проблемы неблагоприятного отбора и психологического риска приводят к тому, что финансовые рынки перестают играть роль канала по передаче финансовых ресурсов субъектам с наилучшими инвестиционными возможностями. Главными характеристиками этого определения выступают неблагоприятный отбор и психологический риск. Вместе они являются каналом реализации более сложной проблемы асимметрии информации, которая нарушает равновесие в функционировании финансовой системы. [13, C. 17]

Различные взгляды отечественных и зарубежных ученых на понятие «финансовый кризис» представлены в таблице 1.1.
Таблица 1.1 - Определения финансового кризиса

Автор

Толкование понятия «финансовый кризис»

Современный экономический словарь

Глубокое расстройство государственной финансовой системы, сопровождаемое инфляцией, неустойчивостью курсов ценных бумаг, проявляющееся в резком несоответствии доходов бюджета их расходам, нестабильности и падении валютного курса национальной денежной единицы, взаимных неплатежах экономических субъектов, несоответствии денежной массы в обращении требованиям закона денежного обращения.

Благодатин А.А.

Кризис государственных финансов.

Грязнова А.Г.

Глубокое расстройство функционирования основных составляющих финансовой системы страны.

Заяц Н.Е.

Нарушение распределительного процесса объекта финансовых отношений и неспособность в связи с этим формировать централизованные и децентрализованные фонды.



Продолжение таблицы 1.1

Киндлбергер Ч.

Финансовый кризис как одна из стадий финансовых циклов, так как финансовой системе неустойчивость присуща имманентно, что означает существование стандартной легенды кризиса, когда новые инвесторы приходят на рынок каких-либо активов в уверенности, что смогут выиграть от роста цен, и своими действиями усиливают этот рост; затем они все вместе обращаются в паническое бегство, когда цены стабилизируются или начнут снижаться, чем обуславливают крах цен. Этот крах после этого через различные каналы дестабилизирует макроэкономику.

Мишкин Ф.

Процесс дезорганизации финансового рынка, при котором проблемы неблагоприятного отбора и психологического риска приводят к тому, что финансовые рынки перестают играть роль канала по передаче финансовых ресурсов субъектам с наилучшими инвестиционными возможностями.

Источник: составлена автором на основе [3, 14,15]
Таким образом, далее в работе под термином финансовый кризис будет пониматься резкое уменьшение стоимости каких-либо финансовых инструментов, ведущее к нарушение распределительного процесса объекта финансовых отношений и неспособность в связи с этим формировать централизованные и децентрализованные фонды государства.

Рассмотрим далее виды финансовых кризисов (см. рисунок 1.1)
  1   2   3   4   5

Добавить документ в свой блог или на сайт

Похожие:

Конкурс научно-исследовательских работ молодых ученых и студентов «Модель мвф» iconКонкурс научно-исследовательских работ молодых ученых и студентов «Модель мвф»
Международный конкурс научно-исследовательских работ молодых ученых и студентов «Модель мвф»

Конкурс научно-исследовательских работ молодых ученых и студентов «Модель мвф» iconКонкурс научно-исследовательских работ молодых ученых и студентов «Модель мвф»
Международный конкурс научно-исследовательских работ молодых ученых и студентов «Модель мвф»

Конкурс научно-исследовательских работ молодых ученых и студентов «Модель мвф» iconЗаседание экспертного совета по определению победителя и призеров конкурса
Финал Международного конкурса научно-исследовательских проектов молодых ученых и студентов «Модель мвф»

Конкурс научно-исследовательских работ молодых ученых и студентов «Модель мвф» iconИтоги конкурса научно-исследовательских и проектно-творческих работ молодых ученых евразии
Мая 2015 года завершилось проведение Международного конкурса научно-исследовательских и проектно-творческих работ молодых ученых...

Конкурс научно-исследовательских работ молодых ученых и студентов «Модель мвф» iconРешение конкурсной комиссии конкурса научно-исследовательских работ...
На основе анализа и оценки работ, представленных на конкурс молодых экономистов города Москвы «будущее экономики 2011», Конкурсная...

Конкурс научно-исследовательских работ молодых ученых и студентов «Модель мвф» iconГодовой отчет о проделанной работе Ассоциации студентов-физиков и молодых ученых Красноярска
Ключевые слова: Ассоциация студентов физиков и молодых ученых Красноярска, Ассоциация студентов физиков и молодых ученых России,...

Конкурс научно-исследовательских работ молодых ученых и студентов «Модель мвф» iconКонкурс реферативных, научно-исследовательских, проектных и творческих...
Конкурс реферативных, научно-исследовательских, проектных и творческих работ «Озарение»

Конкурс научно-исследовательских работ молодых ученых и студентов «Модель мвф» iconVii международная научно-практическая конференция студентов, аспирантов и молодых учёных
В сборнике представлены статьи участников VII международной научно-практической конференции студентов, аспирантов и молодых ученых...

Конкурс научно-исследовательских работ молодых ученых и студентов «Модель мвф» iconНаучно-практическая конференция молодых ученых и студентов
«Наука, бизнес и власть: проблемы взаимодействия и перспективы развития глазами молодых ученых»

Конкурс научно-исследовательских работ молодых ученых и студентов «Модель мвф» iconКонкурс научно-исследовательских работ студентов, проводимый в рамках...
«Патриотизм хх1 века: его формирование на традициях прошлого и современного опыта»






При копировании материала укажите ссылку © 2016
контакты
e.120-bal.ru
..На главную