Учебно-методический комплекс для направления 40. 03. 01 «Юриспруденция»






НазваниеУчебно-методический комплекс для направления 40. 03. 01 «Юриспруденция»
страница14/24
Дата публикации17.06.2015
Размер2.64 Mb.
ТипУчебно-методический комплекс
e.120-bal.ru > Экономика > Учебно-методический комплекс
1   ...   10   11   12   13   14   15   16   17   ...   24

__________________________________________________________
Деньги обладают специфическими функциями, отличающими их от других финансовых активов.

Функции денег:

- мера стоимости;

- средство обращения;

- средство платежа;

- средство накопления;

- мировые деньги.

__________________________________________________________

Деньги выполняют функцию меры стоимости. Они используются для измерения и сравнения стоимостей товаров и услуг. Деньги как мера стоимости однородны и поэтому используются как средство счета.

Деньги выполняют функция средства обращения. Речь идет о возможности использования денег для осуществления сделок. При покупке предметов первой необходимости, при уплате налогов акциями не расплачиваются. Деньги являются законным платежным средством. Это значит, что любые обязательства могут быть оплачены деньгами по закону и никто не в праве отказаться от получения денег в уплату обязательств.

В качестве средства обращения при заключении сделок, покупке товаров, в кредитных отношениях деньги служат всеобщим средством платежа. Бартерный обмен представляет собой альтернативу использования денег в качестве средства обращения. Благодаря выполнению деньгами данной функции возможно разделение обмена товарами на два акта: куплю и продажу.

В случае, когда возникают отношения кредитора и должника, деньги выполняют функцию средства платежа.

Для осуществления платежей экономические субъекты прибегают к передаче денежных знаков, записям на счетах в банках, документальному удостоверению задолженности одного экономического агента другому. Поэтому существует следующие группы платежных средств:

  • наличные деньги и чеки;

  • текущие счета;

  • долговые обязательства.

Если две первые группы создает банковская система, то третью - другие экономические субъекты.

Первые две группы жизненно важны для любой экономики. Третья группа наиболее востребована в кризисных ситуациях, когда возникает проблема массовых неплатежей и для многих фирм возможность расплачиваться векселями становится средством продолжения деятельности.

Использование денег в качестве средств обращения значительно облегчает осуществление сделок. В стабильной рыночной экономике в качестве средства обращения и в качестве меры стоимости используется национальная валюта. В кризисной ситуации в качестве меры стоимости чаще используется более стабильная иностранная валюта, национальная же - в качестве законного средства обращения.

Кроме функций меры стоимости, средства обращения и средства платежа деньги выполняют функцию средства накопления (сохранения ценности). Для сохранения ценности используются различные активы. Это - акции, недвижимость, драгоценные металлы, произведения искусства и т.д. По сравнению с данными активами деньги при определенных условиях могут лучше выполнять функцию средства накопления, имея более высокую ликвидность, представляющую собой способность быстро и с минимальными издержками обмениваться на любые активы. Совершенно ликвидным является актив, который может быть использован в качестве средства платежа и имеет фиксированную номинальную стоимость. Таковым и являются деньги. Все прочие активы имеют ограниченную ликвидность. Так, например, недвижимость (дом, магазин, земельный участок) низколиквидна. Цены на неё изменчивы. Поиски покупателя занимают долгое время, а издержки на совершение сделки, в частности, на оформление юридических документов, могут быть велики.

Функцию средства накопления деньги выполняют в полной мере в том случае, если они сохраняют свою покупательную способность. Вместе с тем стоимость денег может изменяться. Когда на денежном рынке имеет место конкуренция двух видов денег неравной стоимости, то деньги, имеющие большую стоимость, в большей мере выполняют функцию средства накопления, примером чего может служить положение американского доллара по отношению к российскому рублю в отечественной экономике.

В странах с развитой рыночной экономикой наиболее важна функция денег как средства обращения. Функция средства накопления не столь существенна. Экономические агенты в этих странах располагают другими приносящими доход активами, которые могут не менее эффективно выполнять данную функцию.

В странах со слабым уровнем развития рыночных отношений способность денег сохранять ценность важнее, чем их способность служить средством обращения. В условиях нестабильности национальной экономики функции меры стоимости и средства накопления чаще выполняет устойчивая иностранная валюта, а обесценивающаяся отечественная валюта выполняет функцию средства обращения.

Экономические субъекты, не имеющие цели немедленно потратить заработанную национальную валюту, обменивают её на устойчивую иностранную валюту, которую и накапливают. При возникновении необходимости совершения покупок спустя некоторое время они обменивают иностранную валюту на национальную, если именно она законодательно признана в качестве средства обращения.

__________________________________________________________

Высокая ликвидность денег составляет их преимущество как средства накопления по сравнению с другими активами, особенно в стабильной экономике.

__________________________________________________________

Вместе с тем деньги имеют по сравнению с некоторыми менее ликвидными активами тот недостаток, что владельцу денег приходится жертвовать доходом, который мог быть получен при вложении денег, например, в акции. Дивиденды, выплачиваемые собственнику акций, могут быть существенно выше, чем процентные выплаты по банковским вкладам.

Функцию мировых изначально выполняли слитки драгоценных металлов. В настоящее время функцию мировых денег фактически выполняет американский доллар.

10.1.2. Предложение денег.
Рыночной экономике для её нормального функционирования требуется определенный объем денежной массы, т.е. предложение денег. Избыток денег, как и их недостаток, негативно сказывается на характере протекания всех макроэкономических процессов. Высокий уровень инфляции в первом случае так же дестабилизирует экономику, как и, например, кризис неплатежей, порождающий наводнение экономики денежными суррогатами, во втором случае. Поэтому оптимизация объема предложения денег и постоянный контроль над ним является важнейшей задачей государства в лице Центрального банка по поддержанию общей экономической стабильности.

Контроль за объемом денежной массы, циркулирующей в обращении, необходим для поддержания экономической стабильности. Это обусловливает важность научного подхода к измерению объема денежной массы. Деньги более ликвидны, чем другие активы, но отдельные элементы денежной массы, в свою очередь, обладают различной степенью ликвидности. Поэтому денежная массы структурируется по степени ликвидности её компонентов.

Общий принцип структурирования заключается в последовательном включении в состав денежных агрегатов активов, всё в меньшей степени способных выполнять функцию средства обращения, но всё более пригодных для накопления богатства.

__________________________________________________________

Денежный агрегат представляет собой группировку ликвидных активов, служащих измерителями денежной массы.

__________________________________________________________

Различные активы, входящие в состав денежных агрегатов, выполняют, хотя и в разной степени, все три функции денег.

Денежный агрегат М0 формируют наличные деньги. В настоящее время использование их в странах с развитой экономикой существенно ниже, чем денег, участвующих в безналичном обороте.

Денежный агрегат М1 играет роль главного измерителя денежной массы. Он акцентирует внимание на функции денег как средства обращения. М1 включает М0, т.е. наличные деньги и так называемые трансакционные депозиты, т.е. депозиты, средства с которых могут быть переведены другим лицам в виде платежей по сделкам. Подавляющая масса обменных операций осуществляется при помощи данных активов. Большая доля приходится на трансакционные депозиты, которые подразделяются на вклады до востребования и другие чековые депозиты.

В денежном агрегате М2 усиливается функция денег как средства накопления. Помимо М1 данный агрегат включает менее ликвидные активы, имеющие фиксированную номинальную стоимость и способность превращаться в наличные деньги или трансакционные депозиты, но в большинстве случаев данные активы не могут переводиться от одного лица к другому и реже используются для платежей, чем активы М1. К этим активам относятся, сберегательные вклады, срочные вклады, однодневные соглашения об обратном выкупе и некоторые другие активы. Данный актив малопригоден для расчетам по текущим сделкам, но привлекателен для накопления покупательной способности. Агрегат М2 в странах с развитыми финансовыми ранками, как правило, в несколько раз превосходит по объему агрегат М1.

В денежном агрегате М3 происходит дальнейшее усиление функции средства накопления. Данный агрегат включает М2, а также некоторые менее ликвидные активы, такие, как например, депозитные сертификаты, срочные соглашения об обратном выкупе.

В качестве примера рассмотрим депозитные сертификаты. Они представляют собой сертификаты крупных срочных вкладов. Их приобретают в основном фирмы. Депозитный сертификат может быть продан его владельцем до истечения срока погашения и его номинальная стоимость может изменяться. Это приближает депозитные сертификаты к ценным бумагам.

Наиболее укрупненным является агрегат L. Он включает в себя помимо М3 такие активы, как краткосрочные ценные бумаги правительства и т.д.

Теперь можно перейти к анализу механизма функционирования денежного рынка. Хотя правом эмиссии наличных денег обладает только Центральный банк, коммерческие банки, в свою очередь, вносят существенную лепту в формирование денежного предложения. Часть вкладов они хранят в Центральном банке в виде обязательных резервов, доля которых в фактических резервах устанавливается законодательно. Фактические резервы за вычетом обязательных образуют избыточные резервы. Банки используют их для выдачи ссуд. Коммерческие банки тем самым осуществляют эмиссию платежных средств или так называемых кредитных денег.

Приведем условный пример. В банке А открыт текущий счет на 100 долларов. Норма обязательных резервов /отношение обязательных резервов к депозитам/ составляет 20%. В этом случае банк А резервирует в Центральном банке 20 долларов, а на сумму избыточных резервов, которые в нашем примере составляют 80 долларов (100 - 20 = 80) предоставляет ссуду. Тем самым банк А увеличил объем предложения денег на 80 долларов.

Предположим, что эти 80 долларов попадают в банк В. 16 долларов банк В резервирует в Центральном банке, а на 64 доллара /и на более/ имеет возможность предоставить ссуду. Предложение денег при этом увеличивается на 64 доллара. Можно было продолжить рассмотрение указанного процесса применительно к банкам С, D и т.д. вплоть до использования последнего доллара.

В результате получим дополнительное увеличение: оно прямо пропорционально величине первоначального вклада и обратно пропорционально норме обязательных резервов. Данное увеличение можно рассчитать по формуле: Мs = (1/rr) х d, где rr - норма обязательных резервов; d - первоначальный банковский вклад.

Коэффициент 1/rr называется банковским мультипликатором или мультипликатором денежной экспансии.

__________________________________________________________

Банковский (денежный) мультипликатор характеризует прямую зависимость между увеличением денежного предложения за счет создания кредитных денег и величиной банковского вклада, дающего импульс для создания кредитных денег.

__________________________________________________________

Последовательный анализ предложения денег предполагает учет роли Центрального банка в регулировании предложения денег, а также учет предпочтений экономических субъектов в распределении денежных средств между наличными деньгами и средствами на текущих счетах.

Поэтому рассмотрим модель предложения денег, которая показывает зависимость предложения денег от трех переменных:

  • денежной базы;

  • нормы обязательных резервов;

  • коэффициента депонирования.

Денежную базу (В) называют также деньгами повышенной мощности или деньгами высокой эффективности. Указанные термины подчеркивают ключевую роль данного элемента денежной массы, которая связана с непосредственным контролем над ним со стороны Центрального банка.


_________________________________________________________

Денежная база состоит из наличных денег в обращении и обязательных резервов коммерческих банков, хранящихся в Центральном банке.

_________________________________________________________

Две указанные части имеют функциональное отличие.

Наличные деньги непосредственно входят в состав, денежного предложения, тогда как резервы определяют способность банков создавать кредитные деньги и влиять тем самым на размер денежной массы. Наличные деньги поступают в обращение в результате покупки Центральным банком у населения фирм, банков и государства ценных бумаг, иностранной валюты и золота, а также в результате предоставления кредитов коммерческим банкам и государству.

Норма обязательных резервов rr, как отмечалось, законодательно определяет долю банковских вкладов, помещаемых в резервы в Центральном банке.

Коэффициент депонирования денег (cr) - это предпочитаемое населением отношение наличности к банковским депозитам. Он отражает распределение денежных средств между наличными деньгами (С) и средствами на текущих счетах (D).

Если ограничиться рассмотрением денежной массы в рамках агрегата М1, то предложение денег можно представить как

МS= С+D (10.1).

Данную формулу можно представить в виде:

cr + 1

МS = --------- х В (10.2).

cr + rr

Уравнение (2) отражает тот реальный факт экономической действительности, что предложение денег является функцией трех переменных: денежной базы, нормы обязательных резервов и коэффициента депонирования. Оно пропорционально денежной базе. Коэффициент m, характеризующий данную пропорциональность, называется денежным мультипликатором.

(cr + 1)

m = --------- (10.3).

(cr + rr)

Используя денежный мультипликатор, предложение денег можно представить как

МS = m x В (10.4).

Экономический смысл данного выражения состоит в том, что прирост денежной базы на одну единицу вызывает прирост предложения денег на m денежных единиц.

_________________________________________________________

Денежная база обладает способностью мультипликативного воздействия на предложения денег, мощность которого характеризуется величиной денежного мультипликатора.

________________________________________________________

Именно поэтому денежную базу называют деньгами повышенной мощности.

Теперь рассмотрим зависимость предложения денег от двух других переменных. От уровня нормы обязательных резервов rr зависит величина кредитных ресурсов коммерческих банков, а, значит, и способность создавать кредитные деньги. Снижение норм обязательных резервов вызывает повышение кредитных возможностей коммерческих банков и наоборот.

Чем в большей мере экономические субъекты склонны держать деньги на счетах в банках, а не в виде наличности, т.е. чем ниже коэффициент депонирования cr, тем больше кредитные возможности банков и тем выше мультипликативный эффект, а значит, и предложение денег. Имеет место обратная зависимость между нормой обязательных резервов, а также коэффициентом депонирования, с одной стороны, и объемом предложения денег, с другой.

В процессе изменения объема предложения денег можно выделить два этапа:

  • расширение или сжатие денежной базы путем воздействия Центрального банка на объем наличности и величину обязательных резервов. Центральный банк дает первоначальный импульс изменению объема предложения денег в необходимом направлении;

  • изменение объема денежной массы благодаря мультипликативному эффекту.

1   ...   10   11   12   13   14   15   16   17   ...   24

Похожие:

Учебно-методический комплекс для направления 40. 03. 01 «Юриспруденция» iconУчебно-методический комплекс рабочая программа для студентов направления...
В. Воронова. Правовое регулирование рынка недвижимости. Учебно-методический комплекс. Рабочая программа для студентов 030900. 62...

Учебно-методический комплекс для направления 40. 03. 01 «Юриспруденция» iconУчебно-методический комплекс по дисциплине «История государства и права Республики Башкортостан»
Учебно-методический комплекс предназначена для студентов багсу, обучающихся по специальности 030501- «юриспруденция»

Учебно-методический комплекс для направления 40. 03. 01 «Юриспруденция» iconУчебно-методический комплекс для студентов направления 030900. 62 «Юриспруденция»
Рассмотрено на заседании кафедры теории и истории государства и права от 29. 03. 2011 г., протокол №6

Учебно-методический комплекс для направления 40. 03. 01 «Юриспруденция» iconОсобо охраняемые природные территории и устойчивое развитие учебно-методический комплекс
Учебно-методический комплекс. Рабочая программа для студентов, обучающихся по магистерской программе «Ландшафтное планирование» направления...

Учебно-методический комплекс для направления 40. 03. 01 «Юриспруденция» iconУчебно-методический комплекс история россии XX В. для специальности:...
С12 История России XX в.: учебно-методический комплекс / И. Т. Сабиров. – Елабуга: Изд-во егпу, 2009. – 89 с

Учебно-методический комплекс для направления 40. 03. 01 «Юриспруденция» iconУчебно-методический комплекс дисциплины экономика зарубежных стран...
Учебно-методический комплекс предназначен для студентов очного и очно-заочного отделения экономического факультета

Учебно-методический комплекс для направления 40. 03. 01 «Юриспруденция» iconУчебно-методический комплекс Информационные технологии в юридической...
Программа курса – представлена в основной образовательной программе впо по направлению подготовки

Учебно-методический комплекс для направления 40. 03. 01 «Юриспруденция» iconУчебно-методический комплекс для направления 40. 03. 01 «Юриспруденция»
Профили подготовки: «Гражданское и предпринимательское право», «Международное финансовое право», «Финансовое и налоговое право»

Учебно-методический комплекс для направления 40. 03. 01 «Юриспруденция» iconУчебно-методический комплекс для студентов направления 080. 100. 62 «Экономика»
А. Н. Янин. Экономика тюменской области. Учебно-методический комплекс для студентов направления 080. 100. 62 «Экономика». Тюмень,...

Учебно-методический комплекс для направления 40. 03. 01 «Юриспруденция» iconУчебно-методический комплекс для специальности: 030501 "Юриспруденция"....
Программа предназначена для изучения общей естественно-научной дисциплины “Информационные технологии в юриспруденции” студентами...






При копировании материала укажите ссылку © 2016
контакты
e.120-bal.ru
..На главную