Ежедневный обзор 8 ноября 2011






Скачать 140.73 Kb.
НазваниеЕжедневный обзор 8 ноября 2011
Дата публикации31.03.2015
Размер140.73 Kb.
ТипДокументы
e.120-bal.ru > Экономика > Документы




МИНИСТЕРСТВО ФИНАНСОВ РФ, БЮДЖЕТНАЯ И ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА ГОСУДАРСТВА, МИРОВЫЕ ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ В ИНФОРМАЦИОННОМ ПОЛЕ ИНОСТРАННОЙ ПРЕССЫ

 

ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР


8 НОЯБРЯ 2011






СОДЕРЖАНИЕ:


СОДЕРЖАНИЕ: 2

Общие тенденции в мировой экономике 3

«The Financial Times»: Итальянские облигации втягиваются в зону риска 3

Международные организации 4

«Bloomberg», «Agence France Presse»: Россия хочет повысить свой вес в МВФ в то время, как г-жа Лагард стремится не упустить средства, обещанные странами БРИКС 4

«The Wall Street Journal»: Экономические преимущества России от вступления в ВТО, «возможно, не будут массивными», говорит глава МВФ 5

«Bloomberg»: Восточной Европе грозит дефицит ликвидности, говорит Кристин Лагард 5

Мировой банковский сектор 7

«Bloomberg»: Продажа банками суверенных облигаций может усугубить кризис 7

Экономика стран Европы 9

«The Financial Times»: Франция представила план, который позволит стране сэкономить €65 млрд в течение пяти лет 9

«The Financial Times»: Замедление немецкой экономики способно столкнуть в рецессию крупнейшую экономику еврозоны 10

«The Financial Times»: Фонд экстренной помощи еврозоне с трудом продал заявленный объем облигаций 11





Общие тенденции в мировой экономике

«The Financial Times»: Итальянские облигации втягиваются в зону риска


Доходность итальянских 10-летних облигаций в понедельник коснулась планки в 6,68%, максимума за весь период обращения евро, войдя на короткое время на территорию, которую рынки считают нежизнеспособной. Трейдеры предупредили, что без вмешательства Европейского центрального банка рынок итальянских облигаций будут сотрясать скачки доходностей, что в свое время вынудило Ирландию и Португалию обратиться за экстренной помощью.

Мрачный прогноз о неизбежной отставке итальянского премьер-министра, опубликованный редакторами двух влиятельных местных изданий, вызвал резкий рост акций на Миланской фондовой бирже, который прекратился только после того, как г-н Берлускони публично опроверг эти слухи.

Министры финансов еврозоны на своей встрече в Брюсселе в понедельник вечером обсудили проблему турбулентности, возникшей на рынках итальянских и греческих облигаций.

Олли Рен (Olli Rehn), комиссар ЕС по вопросам экономики и монетарной политики, сказал, что Греция может получить крайне необходимые ей средства в размере €8 млрд до конца текущего месяца, но только в том случае, если правительство и две ведущие политические партии страны в письменном виде подтвердят свою приверженность реализации программы помощи.

Г-н Рен также выразил надежду, что Италия до конца недели представит ответы на целый ряд вопросов, которые он направил правительству, что позволит получить более ясное представление о том, как правительство намерено реализовать экономические и бюджетно-финансовые реформы.

ЕЦБ сообщил, что на прошлой неделе, с того момента, когда Марио Драги (Mario Draghi) приступил к выполнению своих обязанностей на посту президента ЕЦБ, на покупку облигаций еврозоны было потрачено €9,52 млрд, что является самой крупной суммой с середины сентября и более чем вдвое превышает ту сумму, которая была потрачена неделей раньше.

Авторы – Гай Динмор, Дэвид Оукли, Питер Спигел, Джош Чаффин
07.11.2011

Международные организации

«Bloomberg», «Agence France Presse»: Россия хочет повысить свой вес в МВФ в то время, как г-жа Лагард стремится не упустить средства, обещанные странами БРИКС


Россия хочет «существенно повысить» вес развивающихся стран в Международном валютном фонде, пообещав внести свой вклад в оказание финансовой помощи еврозоне.

Российский президент Дмитрий Медведев встретился с директором-распорядителем МВФ Кристин Лагард (Christine Lagarde) в понедельник в Москве после того, как Россия согласилась направить денежные средства через структуры этого международного кредитора.

Сегодня у нас есть возможность обменяться мнениями относительно состояния мировой экономики в свете прошедшего саммита G20, сказал г-н Медведев в начале встречи с г-жой Лагард, пожелав главе МВФ успеха, «потому что сегодня мир, в определенной степени, зависит от того, как функционирует МВФ».

В тот же день г-жа Лагард встретилась в Москве с Антоном Силуановым, исполняющим обязанности министра финансов, чтобы обсудить вопрос увеличения объема вклада России в МВФ, отметило российское министерство финансов на своем веб-сайте.

Группа стран БРИКС готова принять участие в «общем усилии» по оказанию помощи Европе в обуздании кризиса, отметил Сергей Лавров, российский министр иностранных дел, в понедельник в Москве в ходе совместного брифинга со своим ирландским коллегой Имоном Гилмором (Eamon Gilmore).

Страны БРИКС примут решение о «финансовом вкладе» в МВФ в «ближайшие недели», сказал 4 ноября Аркадий Дворкович, экономический советник президента России.

Россия готова предоставить помощь через МВФ сверх существующего обязательства, объем которого составляет $10 млрд, сказал г-н Дворкович, добавив, что Россия и другие страны группы БРИКС стремятся повысить свой статус в МВФ, чтобы иметь больше возможностей «влиять на принятие ключевых решений» фонда.

МВФ работает над повышением статуса крупнейших развивающихся стран в МВФ, сказала г-жа Лагард в ходе своего выступления в Московском государственном университете министерства финансов, которое состоялось после переговоров с президентом России. «Данный сдвиг весьма болезнен, сопровождается большими трудностями и будет осуществлен через какой-то период времени», - отметила она.

Развивающиеся страны, в частности, настаивают на отказе от практики назначения на пост главы МВФ представителя Европы, а на пост главы Всемирного банка – гражданина США.

«МВФ осторожничает, потому и торгуется, - отметила Маша Липман, аналитик московского офиса Центра Карнеги, в интервью телеканалу Bloomberg Television в понедельник. – Страны БРИКС говорят, что предоставят финансовые средства Европе, однако они хотят повышения своих квот, они хотят расширения своего представительства в МВФ».

Авторы – Генри Мейер, Любовь Пронина
07.11.2011

«The Wall Street Journal»: Экономические преимущества России от вступления в ВТО, «возможно, не будут массивными», говорит глава МВФ


Преимущества для российской экономики от вступления страны в ВТО, «возможно, не будут массивными», поскольку страна имеет статус экспортера энергоресурсов, тем не менее, данный шаг является позитивным во всех отношениях, заявила Кристин Лагард (Christine Lagarde), глава МВФ, в понедельник в ходе своего визита в Москву.

Авторы – Ира Иосебашвили, Джейкоб Гронхолт-Педерсен
07.11.2011

«Bloomberg»: Восточной Европе грозит дефицит ликвидности, говорит Кристин Лагард


Директор-распорядитель Международного валютного фонда Кристин Лагард (Christine Lagarde) предупредила, что Восточная Европа может столкнуться с дефицитом кредитного капитала, поскольку западноевропейские банки, увязшие в трясине долгового кризиса еврозоны, выводят из региона ликвидность.

«Проблема наличия ликвидности вполне может вновь актуализироваться – мы видим, что некоторые западные банки выводят капитал, свертывают бизнес, сокращают свои кредитные портфели», - отметила г-жа Лагард во вторник, выступая в Московском государственном университете министерства финансов после встречи с президентом России Дмитрием Медведевым.

Эти ремарки г-жи Лагард вторят выводам Европейского банка реконструкции и развития (EBRD), который в прошлом месяце предупредил, что давление регуляторов на банки еврозоны может вынудить их сократить поддержку своих местных подразделений в целях повышения показателей капитализации. Около трех четвертей банковского бизнеса в Восточной Европе принадлежит западным кредиторам, в первую очередь таким, как итальянский UniCredit SpA, австрийский Erste Group Bank AG и французский Societe Generale SA.

Возможный вывод из России капитала западноевропейскими банками является одним из наиболее слабых мест для государства, сказала г-жа Лагард, призвав правительство страны, являющейся крупнейшим в мире экспортером энергоносителей, «восстановить финансовый буфер, пока высоки цены на нефть».

Российские подразделения таких иностранных банков, как UniCredit и Societe Generale, на фоне развивающегося долгового кризиса, начали с середины текущего года предоставлять избыточную ликвидность своим родительским компаниям, используя «ликвидность Центробанка» и средства, генерируемые операциями в России, отметил 27 октября заместитель министра экономики России Андрей Клепач.

По оценке Центробанка, отток капитала из России, единственной из так называемых стран БРИК, не осуществляющей контроль над движением капитала, может в этом году достичь $70 млрд, более чем вдвое превысив прошлогодние $33,6 млрд.

Рассогласования действий между промышленно развитыми странами и странами развивающейся экономики не существует, отметила г-жа Лагард. «Между экономиками установилась тесная зависимость, сильная взаимосвязь», - сказала она.

МВФ и EBRD являются одними из организаторов соглашения, известного как «Венская инициатива», разработанного в 2008-09 годы, которое открыло дорогу экстренным кредитам, предоставляемым государственными учреждениями таким странам, как Венгрия, Латвия, Румыния и Украина. При этом, западные банки взяли на себя обязательства продлить кредиты своим подразделениям и осуществлять их рекапитализацию по мере необходимости.

Это соглашение вызвало негативную реакцию со стороны ряда банков, включая UniCredit и Erste, которые заявили, что теперь они будут более осторожны в своих инвестициях и поостерегутся передавать дефицитную ликвидность своим филиалам. Однако западных регуляторов эти стратегии устраивают, и они их поощряют.

Банки в Восточной Европе должны «предоставлять кредиты по мере возможности, опираясь на местное рефинансирование», заявил Андреас Итнер (Andreas Ittner), глава управления банковского надзора австрийского центрального банка, на прошлой неделе. «Я считаю это критическим элементом для существования жизнеспособной бизнес-модели», - добавил он.

Авторы – Генри Мейер, Борис Грендал
07.11.2011

Мировой банковский сектор

«Bloomberg»: Продажа банками суверенных облигаций может усугубить кризис


Такие крупные банки, как BNP Paribas SA и Commerzbank AG, избавляются от суверенных облигаций стран еврозоны в убыток себе, возглавив исход кредиторов в европейский долг, что способствует дальнейшей эскалации кризиса.

Так, BNP Paribas, крупнейший банк Франции, зарегистрировал убыток в €812 млн ($1 млрд) за последние четыре месяца в результате сокращения своего портфеля европейского суверенного долга, в то время как Commerzbank сообщил об убытках вследствие сокращения в текущем году объемов греческих, ирландских, итальянских, португальских и испанских облигаций в своем портфеле на 22% до €13 млрд.

Банки продают долговые обязательства южно-европейских стран, поскольку инвесторы буквально «наказывают» компании, имеющие крупные портфели таких бумаг, тогда как регуляторы требуют от банков наращивания резервов, чтобы компенсировать возможные убытки.

Подобная тенденция может торпедировать усилия европейских лидеров понизить стоимость заимствования для таких стран, как Греция и Италия, при этом она способна спровоцировать массивные списания и дефицит капитала.

«Европейские лидеры и регуляторы просто рубят сук, на котором сидят, вытесняя из сектора большую группу инвесторов в суверенные облигации, - отметил Отто Дихтл, лондонский аналитик рынка кредитования компании Knight Capital Europe Ltd. – Движение по нисходящей спирали будет продолжаться до тех пор, пока политики не найдут решения по оказанию поддержки рынку суверенных облигаций».

Согласно последним данным Банка международных расчетов (BIS), европейские банки сократили кредитование греческого государственного сектора с $52 млрд в конце 2010 года до $37 млрд на 30 июня 2011 года. Сократились объемы кредитования европейскими банками и таких суверенов, как Ирландия, Португалия и Испания, сообщает BIS.

Финансовые компании могут понизить профиль риска через списания, продажу и хеджирование, а также просто дождавшись срока погашения облигаций.

Как сообщил 31 октября Barclays Plc., второй по объему активов банк Великобритании, он сократил портфель суверенного долга Испании, Италии, Португалии, Ирландии и Греции в общей сложности на 31% за три месяца.

Аналогично, Royal Bank of Scotland Group Plc., крупнейший в Великобритании управляемый государством банк, 4 ноября заявил о сокращении портфеля долговых обязательств центральных и местных органов власти этих стран до £1,1 млрд ($1,8 млрд) против £4,6 млрд на конец прошлого года.

«Рекапитализация европейских банков, по всей видимости, ни к чему не приведет, - отметили в своей записке от 6 ноября аналитики компании CreditSights Inc. - Она ничего не дает в плане решения главной задачи – восстановить статус надежности суверенных бумаг».

Практика принуждения европейских кредиторов увеличивать объемы капитала, опираясь на списания суверенных облигаций, «порождает множество серьезных проблем», отметил Международный финансовый институт (IIF), представляющая интересы более 450 финансовых фирм группа, базирующаяся в Вашингтоне, в письме, направленном французскому президенту Николя Саркози (Nicolas Sarkozy) на прошлой неделе накануне саммита «Большой двадцатки» в Каннах, Франция.

«Рыночная стоимость долга стран, которые в настоящее время оказались в центре внимания мирового сообщества, скорее всего, продолжит снижаться, поскольку банки избавляются от суверенных облигаций, - говорится в письме, подписанном управляющим директором IIF Чарльзом Даллара (Charles Dallara). - Это противоречит цели стабилизации и укрепления перспективы суверенного долга в Европе».

«Нельзя винить BNP и другие европейские банки в их желании как можно скорее избавиться от суверенного долга, - говорит Кристоф Нидждам, банковский аналитик компании AlphaValue в Париже. - Европейский фонд экстренной помощи не обладает достаточной финансовой силой, тогда как новый фонд, способный оказать реальную помощь, осуществляя крупные покупки на вторичном рынке, до сих пор не создан. Вы, будучи банкиром, тоже не захотели бы ждать, пока что-нибудь случится с Италией и Испанией».

Авторы – Эрон Кирхфелд, Фабио Бенедетти-Валентини
07.11.2011

Экономика стран Европы

«The Financial Times»: Франция представила план, который позволит стране сэкономить €65 млрд в течение пяти лет


Правоцентристское правительство Франции в понедельник обнародовало неожиданно большой пакет бюджетных сокращений, в попытке развеять опасения, что страна может погрузиться в долговой кризис, бушующий в еврозоне.

Премьер-министр Франции Франсуа Фийон (François Fillon) сказал, - представляя пятилетний план по сокращению бюджетных расходов и повышению налогов, который позволит стране получить дополнительно €65 млрд, - что настало время «защитить Францию от тех серьезных трудностей, с которыми сталкиваются многие европейские страны».

Данные меры были представлены буквально через несколько дней после того, как провалилась попытка на саммите G20 в Каннах найти приемлемое решение преодоления кризиса в еврозоне. Французский пакет мер отражает желание Николя Саркози (Nicolas Sarkozy) укрепить государственные финансы страны и сохранить ее высший рейтинг «ААА» накануне президентских выборов, которые состоятся в апреле 2012 года.

Предлагаемый план предусматривает дополнительную экономию на сумму €7 млрд в будущем году и еще на €11,6 млрд в 2013 году. Программа экономии на 2012 год заявлена Францией в пику планам Германии, которая в воскресенье сообщила о намерении снизить в будущем году налоги на сумму €6 млрд.

Новый план экономии представлен Францией менее чем через три месяца после публикации в августе прежней программы дополнительных мер бюджетной экономии на сумму €11 млрд в 2012 году.

Компании с товарооборотом свыше €250 млн будут платить в 2012 и 2013 годах дополнительный 5-процентный налог, а НДС на услуги ресторанов и на реконструкцию жилья будет поднят с текущих 5,5% до 7%.

Данный пакет мер также включает повышение минимального пенсионного возраста с 60 до 62 лет с отсрочкой против прежнего плана на один год, до 2017 года.

Пакет мер нацелен на достижение правительством цели сократить дефицит бюджета до 3% ВВП в 2013 году, против 5,7% ВВП в текущем году, после того, как вторая по величине экономика еврозоны понизила прогноз роста в следующем году до 1%.

Г-н Фийон подчеркнул, что предложенные меры позволят Франции ликвидировать бюджетный дефицит в 2016 году и привести в соответствие с целевым показателем уровень госдолга, ограничив его в 2012 году максимальным уровнем 87% ВВП.

Автор – Хью Карнеги
07.11.2011

«The Financial Times»: Замедление немецкой экономики способно столкнуть в рецессию крупнейшую экономику еврозоны


Резкое падение показателей промышленного производства в Германии в сентябре, о котором Берлин сообщил в понедельник, является новым признаком того, что рост крупнейшей экономики Европы вступил в фазу замедления. Объем производства сократился на 2,7% в ежемесячном выражении.

В целом, объем продукции заводов Германии за три месяца по сентябрь был на 1,7% больше, чем во втором квартале текущего года, однако последние данные указывают на внезапную потерю импульса в конце третьего квартала.

С учетом того, что Германия играет роль промышленного локомотива Европы, напрашивается вывод, что замедление немецкой экономики может иметь тревожные последствия для еврозоны в целом. На прошлой неделе Марио Драги (Mario Draghi), новый президент Европейского центрального банка, удивил аналитиков, публично заявив о «мягкой рецессии», которую можно ожидать в блоке единой валюты до конца 2011 года.

В ходе глубокой рецессии начала 2009 года, ВВП еврозоны сократился на 2,7% за один единственный квартал. Пока нет признаков того, что текущая рецессия будет столь же резкой – однако сценарий может оказаться далеко не «мягким».

По данным компании Now-casting, занимающейся составлением компьютерных прогнозов на основании экономических данных, находящихся в открытой печати, сокращение ВВП еврозоны составит около 0,4% как в четвертом квартале текущего года, так и в первом квартале будущего года.

Как бы то ни было, темп снижения может существенно ускориться в случае «катастрофического сценария». Последствия для еврозоны объявления Грецией дефолта и выхода страны из блока, или даже пролонгации паралича итальянского рынка, трудно поддаются рассчетам – однако большинство экономистов считают их сопоставимыми с шоком в стиле Lehman.

Автор – Ральф Аткинс
07.11.2011

«The Financial Times»: Фонд экстренной помощи еврозоне с трудом продал заявленный объем облигаций


Европейскому фонду финансовой стабильности (EFSF) пришлось пойти на повышение премии, чтобы привлечь инвесторов. Ему с трудом удалось выполнить поставленную задачу - выручить €3 млрд, сумму, необходимую для предоставления помощи Ирландии. Следует отметить, что на прошлой неделе размещение облигаций EFSF было отложено ввиду повышенной волатильности рынков.

Десятилетние облигации EFSF были оценены на уровне 177 базисных пунктов сверх немецких bunds – по сравнению с 51 б.п. сверх bunds для первого выпуска этих бумаг EFSF в июне этого года.

Многие инвесторы отмечают резкое снижение интереса к облигациям еврозоны за последние несколько месяцев – они не готовы рисковать своими деньгами, делая ставку на учреждение, которое может подвергнуться реструктуризации и претерпеть изменения на фоне чрезвычайно волатильных рынков.

«Я доволен, что EFSF привлек инвесторов со всех континентов, и что удалось выручить всю заявленную сумму, несмотря на сложную рыночную конъюнктуру», - сказал Клаус Реглинг (Klaus Regling), глава EFSF.

Менеджерами сделки были назначены банки Barclays Capital, Credit Agricole и JPMorgan, которые отметили признаки того, что фонд способен привлечь средства по достойной цене на таком сложном рынке, на который оказывали влияние как доходность итальянских облигаций, достигшая новых рекордно высоких уровней, так и действия ЕЦБ, который, по сообщениям трейдеров, провел ряд интервенций в попытке успокоить инвесторов.

Как бы то ни было, сделка являет собой разительный контраст первому предложению EFSF в январе, когда спрос на пятилетние облигации, провозглашенные одними из самых успешных за всю историю, достиг €40 млрд.

Автор – Дэвид Оукли
07.11.2011


Добавить документ в свой блог или на сайт

Похожие:

Ежедневный обзор 8 ноября 2011 iconЕжедневный обзор 15 ноября 2011
Министерство финансов рф, бюджетная и финансовая политика государства, мировые финансовые рынки в информационном поле иностранной...

Ежедневный обзор 8 ноября 2011 iconЕжедневный обзор 10 ноября 2011
Министерство финансов рф, бюджетная и финансовая политика государства, мировые финансовые рынки в информационном поле иностранной...

Ежедневный обзор 8 ноября 2011 iconЕжедневный обзор 14 ноября 2011
Министерство финансов рф, бюджетная и финансовая политика государства, мировые финансовые рынки в информационном поле иностранной...

Ежедневный обзор 8 ноября 2011 iconЕжедневный обзор 30 ноября 2010
Министерство финансов рф, бюджетная и финансовая политика государства, мировые финансовые рынки в информационном поле иностранной...

Ежедневный обзор 8 ноября 2011 iconЕжедневный обзор 15 ноября 2010
Министерство финансов рф, бюджетная и финансовая политика государства, мировые финансовые рынки в информационном поле иностранной...

Ежедневный обзор 8 ноября 2011 iconЕжедневный обзор 19 ноября 2010
Министерство финансов рф, бюджетная и финансовая политика государства, мировые финансовые рынки в информационном поле иностранной...

Ежедневный обзор 8 ноября 2011 iconЕжедневный обзор 2 августа 2011
Министерство финансов рф, бюджетная и финансовая политика государства, мировые финансовые рынки в информационном поле иностранной...

Ежедневный обзор 8 ноября 2011 iconЕжедневный обзор 1 августа 2011
Министерство финансов рф, бюджетная и финансовая политика государства, мировые финансовые рынки в информационном поле иностранной...

Ежедневный обзор 8 ноября 2011 iconЕжедневный обзор 24 января 2011
Министерство финансов рф, бюджетная и финансовая политика государства, мировые финансовые рынки в информационном поле иностранной...

Ежедневный обзор 8 ноября 2011 iconЕжедневный обзор 26 января 2011
Министерство финансов рф, бюджетная и финансовая политика государства, мировые финансовые рынки в информационном поле иностранной...






При копировании материала укажите ссылку © 2016
контакты
e.120-bal.ru
..На главную